범블, 인수 대상되나... 증권가 "매치그룹이 유력한 매수자" 지목

KeyBanc Capital Markets의 저스틴 패터슨 애널리스트가 범블(BMBL)에 대한 투자의견을 매수(Overweight)에서 중립(Sector Weight)으로 하향 조정했다.

패터슨 애널리스트는 앱스토어 데이터 지표가 여전히 약세를 보이고 있어, 앱 리프레시로 인해 범블의 핵심 차별화 요소가 훼손됐을 수 있다고 경고했다. 또한 2025년 재무 전망에 대한 리스크가 증가했다고 밝혔다.

범블 주가가 2025년 예상 EV/EBITDA의 약 5배 수준에서 거래되고 있어 인수 가능성이 있다고 분석했다.

매치그룹(NASDAQ:MTCH)이 가장 유력한 인수자로 꼽히지만, 업계 통합 정도를 고려할 때 규제 당국의 우려가 제기될 수 있다고 지적했다.

범블의 새로운 기능인 '오프닝 무브스'는 여성 사용자가 질문을 선택해 상대방이 대화를 시작하도록 유도한다.

패터슨 애널리스트는 이러한 변화가 매칭 후 여성이 먼저 대화를 시작하는 범블의 독특한 접근 방식을 훼손한다고 분석했다.

이로 인해 범블이 다른 데이팅 앱들과 더 경쟁적인 위치에 서게 됐다고 애널리스트는 평가했다.

부정적인 측면에서 패터슨은 범블의 문제들이 "빠르게 해결될 수 있는 것이 아니"라며 비즈니스 안정화에 시간이 걸릴 것으로 전망했다.

애널리스트는 2분기 실적 발표 전에 이미 실적 전망 하향 조정 가능성을 경고했지만, 실제 하향 폭은 예상보다 더 컸다. 올해 하반기 매출은 전년 대비 감소할 것으로 예상된다.

패터슨 애널리스트는 2024 회계연도 범블의 매출이 10억 6700만 달러에 이를 것으로 전망했다.