뱅크오브마린, 금리인하 기대에 실적 급증 전망... 증권가, 2025년 추정치 상향

DA 데이비슨의 애널리스트가 뱅크오브마린 bancorp(NASDAQ:BMRC)에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 21달러에서 24달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 연준의 금리 인하 가능성으로 BMRC의 실적 전망이 개선되고 신용 리스크가 다소 완화됐다고 판단했다.

이에 따라 순이자마진(NIM)과 순이자수익(NII) 전망 개선을 반영해 2025년 주당순이익(EPS) 추정치를 10% 상향했다.

또한 금리 인하로 오피스 상업용 부동산에 대한 압박이 완화되고 전반적인 신용의 질에 대한 투자자들의 우려도 줄어들 것으로 예상했다.

애널리스트에 따르면 뱅크오브마린은 2분기에 저수익 증권을 매각해 차입금을 줄이고 고수익 자산에 투자했다. 이는 3분기부터 연간 NIM을 약 30bp 높이고 향후 4분기 동안 0.46달러의 EPS 증가를 가져올 것으로 예상된다. 이는 3년 만에 투자금을 회수하는 셈이다.

더불어 200bp의 금리 인하는 첫해 NII를 1.8% 증가시킬 수 있어, 2025년 말까지 NIM이 3.00%를 초과할 것으로 전망했다.

애널리스트는 BMRC의 신용 문제가 완전히 해결되지는 않았지만, 최근 50bp의 연준 금리 인하로 만기 도래 대출에 대한 부담이 완화되고 연착륙 가능성이 높아져 투자자들의 신용의 질에 대한 우려가 줄어들 것이라고 밝혔다.

애널리스트는 2024년 EPS를 -0.70달러, 2025년 EPS를 1.35달러(기존 1.23달러에서 상향)로 추정했다.

주가 동향: BMRC 주가는 목요일 최근 거래에서 4.53% 상승한 21.02달러를 기록했다.