증권가 "로빈후드, 지수옵션·선물 도입으로 시장점유율 높일 것"

파이퍼 샌들러의 애널리스트 패트릭 몰리(Patrick Moley)는 로빈후드 마켓(Robinhood Markets, Inc)(나스닥: HOOD)에 대해 '비중확대' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 27달러에서 30달러로 상향 조정했다.

이 목표주가는 몰리의 2026년 새 매출 주당순이익(EPS) 전망치의 약 8배 수준으로, 지수옵션과 선물 추가로 인한 추가 매출 기회를 반영해 기존의 2026년 전망치 7배에서 상향됐다.

지난주 로빈후드는 첫 '로빈후드 마켓 서밋 2024'를 개최하고 고객 기반에 여러 신제품을 소개했다.

최신 웹 기반 거래 플랫폼인 '로빈후드 레전드(Robinhood Legend)' 외에도 로빈후드 마켓은 향후 몇 달 내 지수옵션과 선물 거래 출시 계획을 재확인하고 가격 세부 사항을 공개했다.

지수옵션의 경우 골드 구독자는 계약당 0.35달러, 비골드 구독자는 0.50달러를 지불한다. 선물의 경우 골드 구독자는 계약당 0.50달러, 비골드 구독자는 0.75달러를 지불한다.

이러한 가격 공개를 고려해 애널리스트는 2025년과 2026년 EPS 추정치를 약 5% 상향 조정했다.

그는 2025년과 2026년 EPS 추정치를 각각 0.67달러와 0.87달러에서 0.71달러와 0.91달러로 각각 4센트씩 상향 조정했다.

몰리의 2025-26년 기본 시나리오는 지수옵션이 로빈후드 마켓의 총 옵션 거래량을 약 10% 증가시키고, 선물 거래가 로빈후드 마켓의 총 일일 평균 거래량(DARTs)의 약 5%를 차지하며, 골드 고객이 지수옵션과 선물 거래 모두에서 거래량의 75%를 차지한다고 가정한다. 몰리에 따르면 이는 대중을 위한 무수수료 온라인 중개사로 브랜드를 구축한 로빈후드 마켓에게는 미지의 영역이다.

로빈후드 마켓에게 더 매력적인 단기 기회는 경쟁사 플랫폼의 활발한 개인 투자자들이 로빈후드 마켓의 낮은 가격에 이끌려 오는 것일 수 있다. 몰리는 로빈후드 마켓의 이러한 상품 출시가 지수옵션과 선물 거래 모두에서 기존 업체들에게 가격 압박을 줄 것이라고 지적했다.

몰리는 로빈후드 마켓의 제공 상품이 경쟁사만큼 강력하지 않을 수 있지만, 새로운 웹 플랫폼, 인센티브 매칭 프로그램, 활발한 개인 투자자들을 위한 인기 도구의 낮은 가격의 조합이 더 정교하고 활발한 개인 투자자들 사이에서 시장 점유율을 높이기에 충분할 수 있다고 결론지었다.

주가 동향: HOOD 주식은 월요일 마지막 확인 시 0.84% 상승한 27.06달러에 거래되고 있다.