이번 주에는 우리 모두가 삶과 금융시장, 그리고 거의 모든 측면에서 직면하는 가장 큰 리스크 중 하나에 대해 이야기하고자 한다.
아무도 말하지 않지만, 이는 당신과 가족에게 실제적인 위험을 초래한다.
대부분의 뮤추얼펀드 매니저들이 지수 수익률을 하회하는 가장 큰 이유다.
가치, 자금, 트렌드 같은 요소들이 전통적인 지혜보다 더 효과적이라는 사실을 아무도 인정하고 싶어 하지 않는 이유이기도 하다.
전 세계 대학의 교수들이 틀렸다는 것을 알면서도 계속해서 가르치는 이유다.
최근 위험 사례를 들자면, 연방재난관리청(FEMA) 직원들이 노스캐롤라이나와 조지아 산간 지역에서 주민들의 구호 활동을 제한한 이유이기도 하다.
정치인들이 지킬 수 없다는 것을 알면서도 약속하는 이유다.
관료제가 본래의 고귀한 목적에도 불구하고 항상 비참한 실패로 끝나는 이유이기도 하다.
이는 악의적인 음모나 문명에 대한 반대가 아니다.
바로 '경력 리스크'다.
너무나 많은 결정들이 일을 제대로 해내는 것보다는 해고되지 않기 위해 필요한 일을 하는 데 기반을 두고 있다.
평균적인 월가의 펀드 매니저나 브로커가 아침에 출근할 때 가장 우선순위에 두는 것은 고객의 수익이 아니다.
그들에겐 모기지, 차 할부금, 사립학교에 다니는 두 자녀, 컨트리클럽 회비, 그리고 특정 생활 수준을 유지하는 데 필요한 기타 비용들이 있다.
그들은 높은 연봉과 거액의 보너스를 받을 수 있는 멋진 직장을 잃을 여유가 없다.
해고되지 않는 가장 좋은 방법은 다른 사람들과 다른 일을 하지 않는 것이다.
모두가 엔비디아(Nvidia, 티커: NVDA)를 보유하고 있다면, 당신도 고객을 위해 엔비디아를 사야 한다.
모든 사람이 고객과 구독자에게 커버드 콜로 수익을 쫓으라고 조언한다면, 당신도 이 전략이 얼마나 나쁜지와 상관없이 같은 제안을 해야 한다.
간단히 말해, 다른 모든 사람들이 하는 일을 하면 해고되지 않을 것이다.
무리의 중심에 있는 것이 안전하다.
하지만 역사는 그렇게 해서는 많은 돈을 벌 수 없다는 것을 보여줬다.
존 템플턴 경은 다른 사람들과 같은 주식과 채권을 소유하고 있다면 평균 이상의 성과를 내기 어렵다고 지적했다.
엔비디아나 마이크로소프트(Microsoft, 티커: MSFT)를 추천했는데 주가가 하락하면, 그건 시장의 잘못이다.
하지만 월가에서 거의 주목받지 않는 모하비 사막의 저수지를 소유한 무명 회사를 추천했다가 주가가 하락하면, 그건 당신의 잘못이다.
사실 카디즈(Cadiz, 티커: CDZI)는 거의 모든 성장 지향 투자자나 시장 투기꾼들이 보유해야 할 종목이다.
출처: Benzinga Pro
많이 보유할 필요는 없다. 남부 캘리포니아가 곧 놀라운 새 수원을 찾지 못한다면 이 주식은 쉽게 현재 가격의 5~10배로 치솟을 수 있다.
이 회사는 남부 캘리포니아 지역사회에 신선한 물을 공급하기 위한 민관 파트너십의 주요 설계자이자 서비스 제공업체가 될 것이다.
모하비 사막의 카디즈 대수층은 3,000만~5,000만 에이커피트의 물을 저장하고 있는데, 이는 이 지역의 주요 수원 중 하나인 미드 호수보다 많은 양이다.
카디즈는 이 물을 남부 캘리포니아의 인구 밀집 지역과 물 부족 지역으로 가져오기 위한 파이프라인을 건설할 예정이다.
토지관리국은 이미 카디즈가 파이프라인 개발을 시작하는 데 필요한 허가를 발급했다.
내가 아는 한 이 주식을 팔로우하는 유일한 애널리스트는 LA 소재 리서치 및 중개 회사인 B. 라일리의 마이크 크로포드와 그리핀 보스다. 이 회사는 오랫동안 경력 리스크가 적고 상승 잠재력이 큰 아이디어의 인기 있는 출처였다. 그들은 카디즈가 곧 프로젝트 파트너로 지역 수도 공급업체를 선정할 것으로 보고 있다.
카디즈와 파트너사(아마도 남부 캘리포니아 최대 수도 공급업체인 메트로폴리탄 워터 디스트릭트)는 프로젝트의 일환으로 지하수 저장 은행에 자금을 조달하기 위해 마스터 리미티드 파트너십(MLP)을 구성할 것이다.
애널리스트들은 카디즈 프로젝트가 완료되면 주가가 15달러까지 상승할 것으로 추정하는데, 이는 현재 주가의 거의 5배에 달한다.
수년간 활동가들과 환경 운동가들은 이 파이프라인 건설을 막기 위해 노력해 왔다.
이 주목받지 못한 기회가 현실화되는 시점에 가까워지고 있다고 생각하며, 투자자들에게 막대한 수익을 안겨줄 수 있을 것이다.
애널리스트들의 최종 시간 추정치는 너무 낮을 것이다. 일단 완료되면 카디즈 프로젝트는 이 지역 커뮤니티의 주요 문제를 해결할 것이기 때문이다.
우선, 미국 남서부의 물 수요가 절박해지고 있다. 남부 캘리포니아는 수십 년간 물 부족과 인프라 문제를 겪어 왔으며, 이는 점점 악화되고 있다.
당신의 브로커는 이에 대해 말해주지 않을 것이다.
금융 미디어는 수년이 걸릴 수 있는 주식을 옹호하지 않을 것이다.
이는 근시안적이며 오늘 팔리는 것에만 집중할 뿐 독자들에게 실제로 도움이 되는 것은 아니다.
카디즈는 미국 남서부의 물 수요에 대한 업데이트된 콜옵션과 같다. 기본적으로 물과 이 지역의 증가하는 물 수요에 롱 포지션을 취하는 것이다.
작은 투자로 인내심 있는 공격적인 투자자들에게 큰 수익을 안겨줄 수 있다.
팀 멜빈 - 벤징가 리서치 편집장
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