드래프트킹스 3분기 실적 관전포인트: NFL 시즌 초반 실적과 미주리주 합법화 영향 주목

스포츠베팅 및 온라인 게임 기업 드래프트킹스(NASDAQ: DKNG)가 목요일 미국 증시 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다. 이번 실적 발표에서는 2024 NFL 시즌 초반 실적과 새로운 주(州) 합법화 현황이 주목받을 전망이다.

실적 전망

증권가는 드래프트킹스의 3분기 매출이 전년 동기 7억8996만 달러에서 11억1000만 달러로 증가할 것으로 전망하고 있다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 회사는 지난 2분기와 최근 3분기 중 2번 매출 전망치를 하회했지만, 최근 10분기 중 8번은 전망치를 상회했다.

주당순손실은 전년 동기 35센트에서 42센트로 확대될 것으로 예상된다. 회사는 최근 10분기 연속으로 주당 손실 전망치를 상회했다.

증권가 의견

뱅크오브아메리카의 숀 C. 켈리 애널리스트는 드래프트킹스의 스포츠베팅 시장 점유율이 높고 실적 가이던스 상향 가능성이 있다며 실적 발표를 앞두고 긍정적인 견해를 밝혔다.

매수의견과 목표가 50달러를 제시한 켈리 애널리스트는 최근 "하반기 매출 흐름이 예상보다 좋아 2024 회계연도 EBITDA를 '보호'할 수 있을 것"이라고 전망했다.

그는 "4분기 매출 성장률이 낮은 홀드율과 어려운 iGaming 비교 기저로 인해 가이던스를 소폭 하회할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

켈리 애널리스트는 드래프트킹스가 경쟁사 판듀엘과 유사하게 프로모션 지출을 줄이며 홀드를 확대할 수 있다고 봤다.

다만 3분기에는 앱 다운로드 둔화와 NFL 경기 결과 악화가 우려 요인이라고 지적했다.

니덤의 버니 맥터난 애널리스트는 최근 드래프트킹스와 판듀엘 모기업인 플러터 엔터테인먼트가 온라인 스포츠베팅 시장에서 사실상 복점 구도를 형성하고 있다고 분석했다.

맥터난 애널리스트는 "미국 온라인 스포츠베팅 시장의 총 주소 가능 시장 규모가 계속해서 상향 조정될 수 있다"고 전망했다.

그는 "판듀엘과 DKNG(드래프트킹스)의 규모와 제품 리더십에 대한 헌신으로 인해 온라인 스포츠베팅 시장이 이 두 기업에 의해 지배될 가능성이 높다"고 밝혔다.

니덤의 설문 조사 결과 스포츠 베터들은 주로 판듀엘과 드래프트킹스를 이용하는 것으로 나타났다.

맥터난 애널리스트는 "온라인 스포츠베팅에서는 물리적 네트워크 효과가 없어 디지털 마켓플레이스처럼 구조적으로 지배적인 시장 점유율 리더가 있을 이유가 없기 때문에 판듀엘과 DKNG 간 점유율이 계속해서 오르내릴 수 있다고 본다"고 설명했다.

그는 "미국 시장 구조가 바뀌지 않는 한 '판듀엘과 DKNG가 최상위에 있고 나머지는 그 뒤를 따르는' 구도가 될 것"이라고 전망했다.

판듀엘(37.8%)과 드래프트킹스(34.8%)는 2023년 합산 73%의 시장 점유율을 기록했다. BetMGM은 8.6%로 3위에 그쳤다.

2024년 2분기 기준 판듀엘의 시장 점유율은 37.3%, 드래프트킹스는 37.0%를 기록했다. BetMGM과 4위 시저스의 시장 점유율은 2023년 대비 2024년 1, 2분기에 모두 하락했다.

주요 관전 포인트

드래프트킹스의 이번 분기 실적은 2024 NFL 시즌 개막 이후 발표되는 것이다. NFL은 미국에서 가장 많이 베팅되는 스포츠 중 하나로 4분기 실적에 큰 영향을 미친다.

투자자들은 회사의 가이던스와 NFL 시즌 초반에 대한 코멘트를 주목할 것으로 보인다.

회사는 2분기에 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 처음 발표했다. 투자자와 애널리스트들은 3분기 중 자사주 매입 여부를 확인할 것이다.

드래프트킹스의 잭포켓 인수로 인해 2분기 월간 고유 유료 고객당 평균 매출이 감소했는데, 이 부분도 투자자와 애널리스트들이 주목할 것으로 보인다.

7월 25일 기준 드래프트킹스는 25개 주와 워싱턴 D.C.에서 모바일 스포츠베팅 서비스를 제공하고 있으며, 이는 미국 인구의 49%에 해당한다.

iGaming 서비스는 5개 주에서 제공 중이다.

화요일 미주리주 유권자들은 스포츠베팅을 승인해 39번째로 합법화한 주가 되었다. 아직 구체적인 서비스 개시 일정은 나오지 않았지만, 드래프트킹스와 판듀엘은 이번 주민투표 제안을 지지했다.

스포티코 보고서에 따르면 미주리는 인구 기준 18위 주이며, 아직 스포츠베팅을 합법화하지 않은 주 중에서는 4번째로 큰 주다.

드래프트킹스는 이전에 미국 인구의 12%에 해당하는 10개 관할구역에서 모바일 스포츠베팅 합법화를 위한 법안이나 주민투표 제안이 도입되었다고 밝힌 바 있다.

목요일 실적 발표에서 미주리주 서비스 개시 일정과 다른 주들의 현황에 대한 업데이트가 있을 수 있다.

주가 동향

드래프트킹스 주가는 수요일 종가 기준 4.94% 상승한 38.25달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 28.69달러에서 49.57달러다. 2024년 들어 주가는 14% 상승했다.