조지 소로스의 1986년 미국 부채 경고, 트럼프 승리와 주가 급등으로 재조명... 재정 불안 우려 고조

조지 소로스 유명 헤지펀드 매니저가 1980년대에 제기한 미국의 지속 불가능한 재정에 대한 경고가 다시 주목받고 있다. 최근 주식시장 호황 속에서 투자자들과 경제학자들 사이에 우려가 커지고 있다.

주요 내용

소로스는 1986년 그의 투자 고전 '금융연금술'에서 미국의 재정 상황 악화에 대해 경고했다. 로이터 브레이킹뷰스의 경제학자 펠릭스 마틴에 따르면 이 경고는 이듬해 10월 미국 주식시장이 역사상 가장 빠른 속도로 폭락했을 때 현실화됐다.

소로스는 "주식시장 호황이 미국의 근본적인 재정 악화에 대한 우리의 관심을 분산시켰다"고 지적했다.

최근 대선을 앞두고 S&P 500 지수의 주가수익비율(PER)이 25배에 달한 가운데, 의회예산국(CBO)은 미국의 공공부채가 2027년 제2차 세계대전 이후 최고치를 경신할 것으로 전망했다. 공화당이 의회 다수당이 될 경우 이 추정치는 보수적일 수 있다.

책임있는 연방예산위원회에 따르면 도널드 트럼프 당선인의 공약으로 2035년까지 미국 공공부채가 15.6조 달러 추가 증가할 수 있다. 이로 인해 미국 국채 금리가 크게 상승하면서 수십 년 전 소로스의 경고가 다시 한번 중요해지고 있다.

이 문제는 미국에만 국한되지 않는다. 국제통화기금(IMF)은 올해 세계 공공부채가 100조 달러(세계 GDP의 93%)를 넘어서고 2030년까지 100%에 달할 수 있다고 전망했다. IMF는 과거 전망치들이 일관되게 부채 수준을 과소평가했다고 지적했다.

수요일 트럼프의 당선 이후 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)가 추종하는 S&P 500 지수는 2.85% 상승했다. 한편 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)가 추종하는 나스닥 100 지수는 목요일 4.12% 급등했다.

시장 영향

최근 미국의 경제 동향은 중요한 의미를 지닌다. 골드만삭스는 최근 강한 고용 증가세에 따라 미국 경기침체 가능성을 15%로 낮췄다.

그러나 공화당 행정부 하에서의 재정 정책으로 인해 관세 인상과 예산 적자 확대로 인플레이션 압력이 높아질 수 있다. 이 시나리오는 연방준비제도(Fed)의 더욱 강경한 입장을 촉발할 수 있다.

또한 트럼프의 백악관 복귀 이후 미국 국채 금리 상승과 달러 강세로 인해 Fed의 금리 인하 노력이 약화될 수 있다. 채권 시장은 Fed의 비둘기파적 정책보다는 트럼프 승리의 재정적, 인플레이션적 영향에 더 민감하게 반응하고 있다.