애플, 기술·하드웨어·저장·주변기기 업계 경쟁사 대비 현주소는

급변하는 경쟁 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들이 투자 결정 전 기업을 면밀히 평가하는 것은 필수다. 이 기사에서는 기술·하드웨어·저장·주변기기 업계에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 상세히 분석해 애플의 업계 내 실적에 대한 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

애플 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등의 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 가까이가 직영 매장을 통해 직접 발생하며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플을 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 애플의 주가수익비율(PER)은 36.88로 업계 평균보다 1.06배 높아 프리미엄 밸류에이션을 받고 있다.

• 주가순자산비율(PBR)은 59.52로 업계 평균의 10.04배에 달해 장부가 대비 고평가 상태일 수 있다.

• 주가매출비율(PSR)은 8.84로 업계 평균의 4.25배에 달해 매출 실적 대비 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 23.83%로 업계 평균을 16.97% 상회해 자기자본의 효율적 활용을 보여준다.

• EBITDA는 325억 달러로 업계 평균의 85.53배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출력을 시사한다.

• 매출총이익은 438억 8000만 달러로 업계 평균의 55.54배에 달해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 180.48%를 크게 밑돌아 매출 증가에 어려움을 겪고 있을 수 있다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무 위험을 파악하는 데 도움이 되는 재무지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 애플의 부채비율은 1.87로 상위 4개 경쟁사 대비 중간 수준이다.

• 이는 애플이 적절한 수준의 부채와 자기자본을 활용해 균형 잡힌 재무 구조를 유지하고 있음을 시사한다.

주요 시사점

기술·하드웨어·저장·주변기기 업계에서 애플의 PER, PBR, PSR은 모두 경쟁사 대비 높아 주가가 고평가됐을 가능성이 있다. 반면 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익, 낮은 매출 성장률은 경쟁사 대비 높은 수익성과 운영 효율성을 보여준다.