테슬라 주가 6% 하락... 게리 블랙 `트럼프 당선 효과` 재조정 및 로보택시 승인 가능성 언급

테슬라(NASDAQ:TSLA)의 주가가 화요일 6% 하락했다. 이는 도널드 트럼프 대통령 당선인의 선거 열기에 힘입어 랠리를 보인 주식들에 대한 광범위한 시장 재조정의 일환으로 보인다. 퓨처펀드 LLC의 매니징 파트너인 게리 블랙은 이번 움직임과 밸류에이션 우려에 대해 분석을 제공했다.

주요 내용

이번 하락은 헤지펀드들이 포지션을 재조정하는 과정에서 발생했다. 테슬라 주가는 11월 이후 36% 급등해 같은 기간 나스닥 100 지수의 4% 상승을 크게 앞질렀다. 블랙은 테슬라의 향후 수익 전망이 거의 변하지 않았다고 지적했다. 2025년과 2029년 회계연도 전망치는 1% 미만으로 소폭 상승했다.

블랙은 X(전 트위터)를 통해 "큰 수익을 올린 많은 헤지펀드들이 포지션 규모가 모델 배분과 맞지 않을 때 포지션을 재조정한다"고 설명했다. 그는 우호적인 대통령이 로보택시 배치 승인 절차를 간소화할 수 있지만, 이것이 테슬라의 완전자율주행(FSD) 기술 역량을 반드시 개선시키는 것은 아니라고 강조했다.

테슬라 주식의 현재 밸류에이션은 2025년 예상 수익의 104배로, 일론 머스크 CEO가 제시한 2025 회계연도 20-30% 판매량 성장 지침을 달성해야 한다는 압박을 받고 있다. 이는 테슬라의 3년 평균 선행 주가수익비율 55배를 크게 상회하는 수준이다.

블랙은 2025년 상반기에 출시 예정인 2만5000~3만 달러대 차량을 근거로 테슬라의 성장 목표에 대해 낙관적인 입장을 유지했다. 그는 "새 차량이 테슬라의 전체 주소 가능 시장을 콤팩트 카테고리로 확대한다는 가정 하에 2025 회계연도 판매 성장률 20-30%는 달성 가능할 것"이라고 밝혔다.

$TSLA -6% today in line with other "Trump trade" stocks. Many HFs with big gains will rebalance positions when a position size gets out of whack with model allocations or relative upside/downside estimates. Since the election, $TSLA stock is +36% vs. NDX +4%, but TSLA FY'25 EPS… pic.twitter.com/a9vXXEtlsJ

— Gary Black (@garyblack00) November 12, 2024

시장 영향

이번 분석은 머스크의 트럼프 행정부 내 새로운 역할을 포함한 테슬라의 광범위한 발전 상황 속에서 나왔다. 트럼프는 머스크를 연방 정부 운영을 간소화하는 것을 목표로 하는 새로운 정부 효율성 부서의 수장으로 임명할 계획이라고 발표했다.

테슬라의 당면 과제는 4분기 판매량이다. 회사는 2023년 총 181만 대를 넘어서기 위해 최소 51만4926대를 인도해야 한다.

현재의 시장 압박에도 불구하고 테슬라 주식은 10월 실적 발표 이후 63% 상승세를 유지하고 있다. 이는 판매 확대와 자율주행 기술 전망에 힘입은 것이다.

주가 동향

테슬라 주가는 화요일 328.64달러로 마감해 당일 6.10% 하락했다. 시간외 거래에서는 추가로 1.02% 하락했다. 연초 이후 테슬라 주가는 벤징가 프로 데이터에 따르면 32.29% 상승했다.