JP모건, 제한적 자금조달 옵션 이유로 유전자치료 전문 블루버드 바이오 하향조정

유전자치료 전문기업 블루버드 바이오(나스닥: BLUE)가 목요일 3분기 주당순손실(EPS)이 31센트를 기록했다고 발표했다. 이는 전년 동기 80센트 손실에서 개선된 것으로, 시장 전망치인 36센트 손실을 상회하는 실적이다.

동사의 매출은 1,060만 달러로, 전년 동기 1,239만 달러에서 감소했으며 시장 예상치인 1,810만 달러에 미치지 못했다.

회사의 현금, 현금성자산, 제한된 현금 잔액은 약 1억1,870만 달러로, 2025년 1분기까지 운영자금으로 사용될 것으로 예상된다.

JP모건은 블루버드의 3분기 실적 발표 후 투자의견을 하향 조정했다. 애널리스트는 현금 소진 시점이 '2025년 2분기 중'에서 '2025년 1분기 중'으로 단축된 점을 지적했다.

JP모건은 블루버드가 이번 분기에 첫 리프제니아(Lyfgenia) 주입 마일스톤을 달성했고(매출 인식 포함) 전체 포트폴리오에서 환자 시작(세포 수집) 속도를 계속 높이고 있지만, 지속적인 마이너스 총이익률을 배경으로 이를 수행하고 있다고 강조했다.

• 2024년 현재까지 57건의 환자 시작 완료 (진테글로 35건, 리프제니아 17건, 스카이소나 5건)
• 2024년 남은 기간 동안 17건의 추가 시작이 예정됨

애널리스트는 "전반적으로 사업을 지속하기 위한 방안이 거의 없다"고 평가하며, JP모건은 투자의견을 '중립'에서 '비중축소'로 하향 조정했다.

애널리스트는 주주총회에서 주식 병합과 발행 가능 주식수 증가에 대한 승인을 얻지 못해 사실상 자본 조달을 위한 주식 발행 옵션이 제거되었다고 설명했다.

블루버드 바이오는 9월 비용 구조를 최적화하고 2025년 하반기에 분기별 현금흐름 손익분기점 달성을 위해 구조조정을 실시했다.

주가 동향: BLUE 주가는 금요일 마지막 거래에서 11.2% 하락한 0.32달러를 기록했다.