엔비디아 3분기 실적 전망... 증권가 `데이터센터 호조로 기대치 상회할 것`

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 오는 11월 20일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 매출액이 331억2000만 달러에 이를 것으로 전망하고 있다.

이는 전년 동기 181억2000만 달러 대비 크게 증가한 수치다.

엔비디아는 최근 8분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 9번 매출액 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 75센트로 예상된다. 이는 전년 동기 40센트 대비 상승한 수치다. 회사는 최근 7분기 연속, 그리고 최근 10분기 중 8번 EPS 전망치를 뛰어넘었다.

회사 측은 3분기 매출 가이던스를 325억 달러(±2%)로 제시한 바 있다.

주요 내용
다음은 여러 애널리스트들의 실적 발표 전 전망이다:

• 트러스트의 윌리엄 스타인 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 148달러에서 167달러로 상향 조정했다.
• 키뱅크의 존 빈 애널리스트는 비중확대 의견과 180달러의 목표가를 유지했다.
• 로젠블랫의 한스 모제스만 애널리스트는 매수 의견과 200달러의 목표가를 유지했다.
• 모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트는 비중확대 의견을 유지하고 목표가를 150달러에서 160달러로 상향 조정했다.

트러스트: 스타인 애널리스트는 투자자 보고서에서 데이터가 엔비디아의 실적 상승을 뒷받침하고 있으며, 상당한 규모의 주문 잔량이 있다고 밝혔다.

그는 투자자들에게 실적 발표를 앞두고 엔비디아 주식을 매수할 것을 권고했다. 3분기 실적이 전망치를 상회하고 4분기 가이던스도 상향 조정될 것으로 예상된다는 이유에서다.

"데이터센터 최종 시장에서의 높은 성장 전망에 기반해 우리의 추정치를 상향 조정한다"고 그는 덧붙였다.

회사는 이미 공급업체, 파트너, 고객들과 협력해 과열 문제를 해결하고 있을 것으로 보인다.

"블랙웰이 3분기와 4분기에 매출을 창출할 것으로 예상되지만, 블랙웰에 문제가 생기더라도 호퍼가 대체할 수 있어 매출 하방 리스크는 제한적"이라고 스타인은 설명했다.

그는 엔비디아 실적 발표에서 주목해야 할 두 가지 핵심 사항으로 로보틱스 같은 물리적 AI와 데이터 처리를 꼽았다.

키뱅크: 빈 애널리스트는 투자자 보고서에서 공급 제약이 단기적으로 엔비디아 주가 상승을 제한할 수 있다고 밝혔다.

"엔비디아가 호퍼에 대한 강한 수요에 힘입어 3분기에 견고한 실적을 거두고 전망치를 크게 상회할 것으로 예상한다. 4분기 가이던스도 컨센서스 기대치를 소폭 상회할 것"이라고 그는 전망했다.

그러나 공급 제약과 여러 요인으로 인해 4분기 추정치를 하향 조정했다.

"더 의미 있는 상승이 없다는 점이 단기적으로 엔비디아 주가에 압박을 줄 수 있지만, 장기적으로는 생성형 AI의 큰 성장에 힘입어 위험 대비 수익률이 여전히 유리하다고 본다"고 빈은 말했다.

공급망 조사에 따르면 호퍼 주문이 지연되고 있다고 그는 전했다. 중국에서 국산 AI 솔루션 사용 압박도 호퍼 주문 지연에 기여할 수 있다고 덧붙였다.

로젠블랫: 모제스만 애널리스트는 투자자 보고서에서 엔비디아가 3분기 실적과 4분기 가이던스에서 상향 surprise를 줄 수 있다고 밝혔다.

"데이터센터의 지속적인 강세로 전망치를 상회하는 실적과 가이던스가 예상된다"고 그는 말했다.

블랙웰 출시로 전환하는 가운데 호퍼의 지속적인 강세가 분기 실적에 반영될 수 있다고 전망했다.

"2025년으로 가는 구도는 긍정적이다. 블랙웰 출시가 호퍼를 능가할 것이며, AMD와 브로드컴, 마벨 같은 ASIC 가속기 업체들의 점유율 잠식에도 탄력적일 것"이라고 분석했다.

모제스만은 엔비디아가 데이터센터 부문에서 강한 성장을 보고할 가능성이 높다고 밝혔다. 네트워킹 제품에서도 강세가 나타날 수 있다고 덧붙였다.

모건스탠리: 무어 애널리스트는 엔비디아의 2분기 추정치를 상향 조정했지만, 공급 제약으로 인해 단기 전망은 신중하게 유지했다.

"또 한 번의 매우 좋은 분기가 될 것으로 예상하지만, 더 큰 폭의 상향 조정은 연말에 있을 것"이라고 그는 말했다.

블랙웰 수요가 '미쳤다'는 언급에 대해 현재의 공급 제약을 고려하면 이해하기 어렵다고 그는 지적했다.

"수요 신호는 둔화의 조짐을 보이지 않고 있으며, 정확한 상승 폭을 가늠하기는 어렵지만 최근의 추세를 유지할 것으로 예상한다"고 무어는 전했다.

주가 동향: 엔비디아 주가는 화요일 2% 상승한 143.35달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 45.01달러에서 149.77달러다. 연초 이후 주가 상승률은 197.6%다.