캐시 우드 "美 자동차 대출 연체율 금융위기 때보다 높아"... 美 자동차 시장 경고

아크인베스트의 CEO 캐시 우드가 미국 자동차 대출 시장에 경고음을 울렸다. 아크 이노베이션 ETF(NYSE: ARKK)를 이끄는 것으로 유명한 그는 90일 이상 연체율이 2009년 금융위기 때보다 높아졌다고 지적했다.

주요 내용

우드의 발언은 최근 자동차 대출 채무불이행이 증가하고 있다는 데이터에 대한 반응이다. 투자자들은 여전히 자동차 대출 담보 증권에 대해 자신감을 보이고 있지만, 연방준비제도(Fed)의 최신 감독 및 규제 보고서는 이러한 추세를 확인해주고 있다. 보고서에 따르면 2024년 자동차 대출 연체율이 5년 만에 최고치에 근접하고 있다.

자동차 대출 연체율은 예정된 대출금 상환을 제때 하지 못한 차주의 비율을 말한다. 일반적으로 30일, 60일 또는 90일 동안 납부가 지연되면 연체로 간주된다.

자동차 대출 연체율 상승은 자동차 업계의 대규모 가격 인하와 맞물려 일어나고 있다. 테슬라(NASDAQ: TSLA)는 1분기 예상보다 저조한 인도 실적 이후 4월 미국 내 모델 Y, 모델 X, 모델 S의 가격을 2,000달러 인하했다.

포드(NYSE: F)는 머스탱 마하-E의 가격을 최대 8,100달러 낮췄고, 닛산은 아리야 SUV 가격을 최대 6,000달러 인하했다. 스텔란티스(NYSE: STLA) 역시 지프 랭글러와 그랜드 체로키에 할인을 적용했다.

90일 자동차 연체율이 2009년 정점을 뛰어넘었다. - 캐시 우드(@CathieDWood) 2024년 11월 20일

이러한 경고 신호에도 불구하고 투자자들은 자동차 대출 담보 채권에 공격적으로 투자하고 있다. 2024년 10월까지 서브프라임 자동차 대출 관련 증권 판매액은 약 400억 달러에 달해 2023년 전체 대비 17% 증가했다. 페더레이티드 헤르메스의 수석 포트폴리오 매니저인 니콜라스 트리포데스는 "거래가 거의 20배 초과 청약되는 것을 목격했다"고 전했다.

시장 영향

연체율 상승과 투자자들의 열광 사이의 괴리는 더 넓은 시장 역학을 반영한다. 글로벌 렌딩 서비스의 최저 투자 등급 자동차 채권 수익률은 10월 약 6%를 기록했는데, 이는 2021년 유사한 서브프라임 자동차 대출 담보 채권 수익률의 3배에 해당한다.

특히 생활비 증가와 금리 인상으로 어려움을 겪는 저소득 차주들 사이에서 스트레스가 두드러진다. 연준 데이터에 따르면 전체 자동차 대출 연체율은 6월 3.8%로 2010년 이후 최고치를 기록했다.

연준은 "2024년 상반기 소비자 대출 연체율이 여전히 높은 수준"이라며 "2분기 중 신용카드 연체는 다소 개선됐지만 자동차 대출 채무불이행은 전년 대비 계속 증가했다"고 밝혔다.