디어, 4분기 실적 발표... 예상치 상회에도 급격한 매출 감소와 마진 하락

디어앤컴퍼니(NYSE:DE)가 4분기 순매출 및 수익이 전년 동기 대비 28% 감소한 111억 4300만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 예상치 93억 3500만 달러를 상회하는 수준이다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 8.26달러에서 4.55달러로 감소했으나, 시장 예상치 3.90달러를 웃돌았다.

부문별로 살펴보면, 생산 및 정밀 농업 부문의 순매출은 38% 감소한 43억 500만 달러, 소형 농기계 및 잔디관리 부문은 25% 감소한 23억 600만 달러, 건설 및 임업 부문 수익은 29% 감소한 26억 6400만 달러를 기록했다. 이는 주로 출하량 감소에 기인한 것으로 나타났다.

금융 서비스 부문 수익은 전년 대비 13% 증가한 15억 2200만 달러를 기록했다. 순이익은 대손충당금 증가로 인해 전년도 1억 9000만 달러에서 1억 7300만 달러로 감소했다. 다만 포트폴리오 수익, 판관비 감소, 평가이익 등이 이를 일부 상쇄했다.

영업이익은 전년 대비 52.1% 감소한 14억 5000만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 661bp 하락한 13%를 기록했다. 부문별 영업이익률을 보면 생산 및 정밀 농업 부문이 26.4%에서 15.3%로, 소형 농기계 및 잔디관리 부문이 14.4%에서 10.1%로, 건설 및 임업 부문이 13.8%에서 12.3%로 각각 하락했다.

10월 27일 기준 디어의 현금 및 현금성자산은 85억 달러였다. 회계연도 영업활동으로 인한 순현금흐름은 전년도 85억 8900만 달러에서 92억 3100만 달러로 증가했다.

회사는 3분기에 전략적 우선순위에 맞추고 중복을 줄이기 위해 미국, 유럽, 아시아, 라틴아메리카 전역에서 직원 분리 프로그램을 시행했다. 이 대부분 비자발적 프로그램으로 인해 2024년에 1억 5700만 달러(세후 1억 2400만 달러)의 비용이 발생했으며, 이 중 1억 3000만 달러가 지급되었다.

존 메이 디어앤컴퍼니 회장 겸 CEO는 "올해 상당한 시장 도전에 직면해 있음에도 불구하고, 우리는 현재 환경에 더 잘 부합하도록 사업 운영을 선제적으로 조정했다"며 "지난 몇 년간 이루어진 구조적 개선과 함께 이러한 조정을 통해 고객에게 더 효과적으로 서비스를 제공하고 사업 주기 전반에 걸쳐 강력한 실적을 달성할 수 있게 되었다"고 밝혔다.

실적 전망

디어는 2025 회계연도 순이익이 50억 달러에서 55억 달러 사이가 될 것으로 전망했다. 2024 회계연도 디어에 귀속되는 순이익은 71억 달러였다.

회사는 고객의 생산성과 수익성을 높이는 투자를 지속적으로 실행할 것이라고 밝혔다.

주가 동향

목요일 장 전 거래에서 디어의 주가는 1.49% 상승한 411.00달러에 거래되고 있다.