풋락커, 나이키와 파트너십 강화로 수혜 전망... 애널리스트 내년 실적 회복 예상

니드햄의 톰 니키치 애널리스트가 풋락커(NYSE:FL)에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 27달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.

니키치 애널리스트는 풋락커가 2025년 실적 회복세를 보일 것으로 전망했다. 이는 나이키와의 파트너십 강화, 비(非)나이키 브랜드의 성장, 최근의 판관비 투자, 그리고 상품 마진 회복에 따른 것으로 분석됐다.

현재 개학 시즌 이후 주춤한 상황이지만, 애널리스트는 추수감사절 이후 트렌드가 개선될 것으로 예상했다. 최근 소비자 설문조사에서 휴가 기간 동안 운동화에 대한 관심이 높은 것으로 나타나 고무적인 신호로 받아들였다.

니키치는 풋락커가 나이키의 고수요 제품 공급 감소 결정으로 어려움을 겪었지만, 2024년 4분기부터 나이키가 풋락커에 대한 제품 할당을 늘리기로 한 결정이 긍정적인 매출 성장을 견인할 것으로 전망했다.

또한 풋락커는 호카와 온(On) 브랜드의 가용성 확대, 아디다스, 뉴발란스, 크록스, UGG 등과의 관계 강화로 혜택을 보고 있다고 분석했다.

애널리스트는 풋락커의 EBIT 마진이 지난해 코로나19 이전 수준보다 크게 낮았고, 공격적인 장기 성장 투자로 인해 2024 회계연도에는 소폭의 개선만이 예상된다고 설명했다.

그러나 내년 지출이 줄어들면서 풋락커는 이러한 투자를 활용해 마진을 확대할 것으로 예상된다.

또한 상품 마진이 여전히 코로나19 이전 수준보다 300bp 이상 낮아 추가적인 매출총이익 개선 여지가 있다고 니키치는 덧붙였다.

애널리스트는 회사가 2024 회계연도에 81억 6,400만 달러의 매출과 주당순이익 1.61달러를 기록할 것으로 전망했다.

주가 동향: FL 주식은 금요일 마지막 거래에서 1.67% 상승한 22.83달러를 기록했다.