애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁력 분석... 동종업체 대비 `고수익·저성장`

오늘날 빠르게 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 기업을 신중히 평가하는 것은 투자자와 업계 관계자들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 포괄적으로 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 전망을 분석함으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등의 하청업체와 협력하여 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 이상이 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄지며, 절반 가까이가 자사 플래그십 스토어를 통한 직접 판매다.

애플 분석을 통해 다음과 같은 경향을 추론할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 39.91로 업계 평균보다 0.99배 낮아 시장 참여자들의 관점에서 잠재적 가치가 있는 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 64.4로 업계 평균보다 10.52배 높아 장부가치 대비 프리미엄이 형성된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)이 9.56으로 업계 평균의 4.6배에 달해 경쟁사 대비 매출 성과 대비 주가가 고평가됐을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 16.46% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 이익을 창출하고 있으며, 수익성과 성장 잠재력이 높은 것으로 보인다.

• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 95.59배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균의 60.94배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률이 6.07%로 업계 평균 167.6%에 크게 못 미쳐 어려운 판매 환경에 직면한 것으로 보인다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본과 비교해 재무 레버리지를 측정하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사와 비교했을 때 부채비율이 중간 수준이다.

• 이는 1.87의 부채비율로 부채와 자기자본 조달의 균형을 적절히 유지하고 있음을 보여준다.

하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플의 주가수익비율(PE), 주가순자산비율(PB), 주가매출비율(PS)은 경쟁사 대비 주가가 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다. 그러나 높은 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있지만 매출 성장은 둔화되고 있음을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무성과는 견실하며, 향후 성장 잠재력도 있는 것으로 보인다.