캠벨수프, 1분기 실적 엇갈린 가운데 BofA 애널리스트 비관적 전망 내놔

BofA증권의 피터 T. 갈보 애널리스트가 캠벨수프(나스닥:CPB)에 대해 언더퍼폼 투자의견을 유지하고 목표주가 46달러를 제시했다.
캠벨수프의 1분기 순매출은 27억7000만 달러로 시장 예상치를 소폭 하회했다. 유기적 매출은 전년 동기 대비 1% 감소했는데, 이는 판매량/믹스 감소와 가격 요인이 영향을 미쳤다.
식사 및 음료 부문 순매출은 예상보다 낮았다. 유기적 매출은 예상치를 1.5포인트 하회했는데, 이는 판매량과 가격 하락에 기인했다. 소보 브랜드의 기여도는 3억1000만 달러로 예상보다 높았다.
스낵 부문 순매출은 예상치를 소폭 하회했으며, 유기적 매출은 예상과 부합했다. 다만 팝시크릿 매각의 영향이 예상보다 컸다. 조정 후 매출총이익률은 31.4%로 예상보다 40bp 낮았는데, 이는 주로 소보 브랜드 인수에 따른 것이다.
갈보 애널리스트는 조정 후 영업이익이 4억3200만 달러로 예상치를 300만 달러 상회했다고 언급했다. 이는 주로 마케팅 및 판매 비용 감소에 기인한 것으로 ...............................................................................................................................................................................................................................................................................................