어도비, 견고한 구독 실적 바탕으로 선두 자리 차지할 듯... 증권가 전망

파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트가 어도비(Adobe Inc, 나스닥: ADBE)에 대해 목표주가 635달러와 함께 '비중확대(Overweight)' 의견을 재확인했다.
브레이슬린 애널리스트는 어도비가 2025년을 앞두고 매력적인 리스크-리워드 프로필을 갖춘 대형 소프트웨어 기업이며, 후발주자에서 선두주자로 도약할 잠재력이 있다고 평가했다.
올해 들어 어도비 주가는 10% 하락했는데(S&P 500 지수는 28% 상승), 이는 AI가 가져올 위협과 순신규 연간반복수익(NNARR)의 분기별 변동성 때문이다. 이로 인해 건전한 구독 성장세와 개선되고 있는 현재 잔여 이행 의무(cRPO) 성장 지표가 가려졌다고 분석했다.

주요 내용
다음 주 실적 발표는 46% 수준의 높은 영업이익률 모델과 함께 구독 성장의 지속성을 입증하는 또 다른 증거가 될 수 있다. 혼재된 투자자 심리를 바꾸는 데는 시간이 걸릴 수 있지만, 브레이슬린은 2028년까지 주당순이익(EPS)이 연간 13% 이상 복리로 .................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................