아마존과 소매점 업계 경쟁사들 대상 비교 연구

오늘날 빠르게 변화하고 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 종합적인 기업 분석은 투자자와 업계 관계자들에게 필수적이다. 이 기사에서는 소매점 업계 내 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)과 주요 경쟁사들을 비교하는 광범위한 업계 비교 분석을 실시한다. 주요 재무 지표, 시장 지위, 성장 잠재력 등을 분석함으로써 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고 업계 내 아마존의 실적에 대한 심층적인 이해를 돕고자 한다.

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스 선두주자다. 소매 관련 매출이 전체의 약 75%를 차지하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 나머지는 기타 부문이 차지한다. AWS를 제외한 아마존 매출의 25~30%는 해외 부문에서 발생하며, 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴을 자세히 살펴보면 다음과 같은 경향을 확인할 수 있다:

• 47.12의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 2.23배 높아 동종 업계 대비 프리미엄 밸류에이션을 받고 있음을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)이 8.95로 업계 평균의 1.7배에 달해, 장부가 대비 아마존닷컴의 주가가 높게 평가받고 있다고 볼 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 3.8로 업계 평균의 2.26배에 이르러, 매출 실적 대비 주가가 다소 고평가되어 있을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.19%로 업계 평균보다 0.93% 낮아, 자기자본을 이용한 이익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 보인다. 이는 다양한 요인에 기인할 수 있다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 320억8000만 달러로 업계 평균의 4.6배에 달해 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 310억 달러로 업계 평균의 2.15배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 11.04%로 업계 평균 7.84%를 크게 상회해 뛰어난 판매 실적과 제품·서비스에 대한 강한 수요를 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 차입 자금을 사용하고 있는지를 평가하는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 아마존닷컴을 상위 4개 경쟁사와 비교해보면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있다:

• 부채비율 측면에서 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사에 비해 더 강한 재무 상태를 보이고 있다.

• 이는 아마존닷컴이 부채와 자기자본 간에 유리한 균형을 이루고 있음을 의미하며, 0.52의 낮은 부채비율은 투자자들에게 긍정적으로 받아들여질 수 있다.

주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 측면에서 아마존닷컴은 소매점 업계 내 경쟁사들에 비해 고평가된 것으로 보인다. 이는 높은 P/E, P/B, P/S 비율로 나타난다. 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서 아마존닷컴의 실적은 업계 평균을 밑돈다. 낮은 ROE와 높은 EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률은 아마존닷컴이 동종 업계 경쟁사들과 비교해 재무 성과 측면에서 개선의 여지가 있음을 시사한다.