미국증시, `트리플 위칭` 앞두고 약세 전망... 증권가 "연말 반등 가능성"

미국 증시 선물이 금요일 하락세를 보이고 있다. 이날은 '트리플 위칭'으로 약 6.6조 달러 규모의 옵션이 만기를 맞을 것으로 예상된다.

이는 연준의 매파적 금리 동결 이후 수요일 시장이 하락하고 목요일 혼조세로 마감한 데 이어 나타난 흐름이다. 금요일 장 전 거래에서 4대 주요 지수 모두 하락세를 보이고 있다.

10년물과 2년물 미 국채 수익률은 각각 4.55%와 4.28%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 2025년 1월 31일 결정에서 금리 동결 확률은 89.3%로 나타났다.

투자자들은 금요일 11월 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표에 주목할 전망이다. 이는 11월 물가 상승세가 가속화됐음을 시사하는 다른 물가 지표들에 이어 나오는 중요한 경제 데이터다.

금요일 장 전 거래에서 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 1.16% 하락한 579.30달러, Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 1.23% 하락한 507.83달러에 거래되고 있다.

전일 시장 동향

S&P 500 지수는 초반 상승분을 반납하며 사실상 제자리에서 마감했다. 나스닥 100 지수는 0.5% 하락했으며 장중 소폭의 상승과 하락을 오갔다.

다만 다우존스 지수는 소폭 상승하며 10일 연속 하락세를 마감했다.

S&P 500 지수의 대부분 섹터는 목요일 하락 마감했으며, 특히 소재, 부동산, 에너지 주들이 가장 큰 폭으로 하락했다. 그러나 유틸리티와 금융 주들은 전체 시장 흐름과 달리 상승 마감했다.

목요일 발표된 경제 지표에 따르면 연준이 선호하는 인플레이션 지표 중 하나가 2.2%로 상향 조정됐다.

제롬 파월 연준 의장이 추가 완화를 위해서는 인플레이션 추가 진전이 필요하다고 밝힌 만큼, 시장 참가자들은 이제 금요일 발표될 올해 마지막 주요 경제 지표인 11월 개인소비지출(PCE)에 주목할 전망이다.

애널리스트 견해

'트리플 위칭'은 분기마다 3월, 6월, 9월, 12월 셋째 주 금요일 거래 마감 한 시간 동안 주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별 주식 옵션의 만기가 동시에 도래하는 현상을 말한다.

나벨리에앤어소시에이츠의 회장 겸 창업자인 루이스 나벨리에는 "저가 매수 시점은 내일의 옵션 만기와 다음 주 성탄절로 인해 복잡해졌지만, 연말까지의 반등은 누구도 놀라게 하지 않을 것"이라고 말했다.

그는 또한 "내 의견으로는 FOMC 성명, 점도표, 파월 연준 의장의 기자회견에 대한 주식 및 채권 시장의 반응이 지나쳤으며, 대선 이후 모든 주식 시장 상승분을 무효화했다"고 덧붙였다.

나벨리에는 프랑스와 독일이 정치적 위기 속에서 새로운 리더십이 등장할 때까지 "수장 부재" 상태라고 지적했다. "결과적으로 유로존의 금리 붕괴로 인해 미 국채 수익률도 하락하면서 2025년에 최대 4차례의 연준 금리 인하가 있을 것으로 예상한다"고 말했다.

그러나 펀드스트랫 글로벌 어드바이저스의 매니징 파트너 겸 연구 책임자인 톰 리는 2025년 금리 인하 횟수가 적을수록 시장에 더 좋을 수 있다고 보고 있다.

"2025년 (연준의) 금리 인하 횟수가 적을수록 실제로 이번 강세장에 더 좋을 수 있다. 왜냐하면 향후 경제를 보호하기 위한 많은 탄약을 제공하기 때문"이라고 그는 말했다.

"어제(수요일)의 하락이 정말 고통스러웠지만, 우리가 볼 때 주식을 뒷받침하는 펀더멘털은 온전하다."

카슨 리서치의 부사장 겸 글로벌 매크로 전략가인 소누 바르게세는 최근 조정에도 불구하고 2024년을 미국 주식의 "강세" 해로 평가했다.

"연준 회의 여파로 가치주, 중형주, 소형주를 포함한 시장의 광범위한 부문에서 선거 이후 상승분이 사라졌지만, 올해 전체를 돌아보면 스타일(가치-코어-성장)과 시가총액(대형-중형-소형) 전반에 걸쳐 거의 모든 주요 카테고리가 두 자릿수 상승을 기록했다. 비교를 위해 MSCI 올캡 월드 ex US 넷 지수는 연초 대비 단 7.2% 상승에 그쳤다. 이는 최근 조정에도 불구하고 2024년이 미국 주식에게 얼마나 강한 한 해였는지를 보여준다"라고 바르게세는 보고서를 통해 밝혔다.

주요 경제 지표

금요일에는 투자자들의 향후 행보를 결정할 중요한 데이터가 발표될 예정이다.

• 금요일 오전 8시 30분(ET), 11월 개인소득 및 지출 데이터와 함께 핵심 및 총 PCE 지수 데이터가 발표된다.
• 오전 10시(ET)에는 12월 소비자 심리 지수가 발표된다.

주목할 종목:

• Psyence Biomedical Ltd.(NASDAQ:PBM)는 장 전 105% 상승했다. 이는 캐나다 사이키델릭 제약 제조업체인 Optimi Health Corp.와 IP 라이선싱 및 상호 독점 계약을 체결한 데 따른 것이다.
• Humacyte Inc.(NASDAQ:HUMA)는 장 전 52.31% 상승했다. 이는 동맥 손상 치료용 범용 이식 가능 혈관 도관으로 설계된 생체공학 인체 조직 SYMVESS에 대해 FDA 승인을 받은 데 따른 것이다.
• Nike Inc.(NYSE:NKE)는 3.37% 하락했다. 이는 매출 전망을 하향 조정하고 수요 창출 비용 증가로 인한 추가적인 매출총이익 압박을 예고한 데 따른 것이다.
• FedEx Corp.(NYSE:FDX)는 7.33% 상승했다. 이는 2분기 실적이 예상을 상회한 데 따른 것이다. 또한 회사는 자본 시장을 통해 FedEx Freight를 완전히 분리하여 새로운 상장 회사를 만들기로 결정했다고 발표했다.
• BlackBerry Ltd.(NYSE:BB)는 5.03% 하락했다. 이는 4분기 매출을 1억2,600만 달러에서 1억3,500만 달러 사이로 예상한 데 따른 것으로, 시장 예상치인 1억6,149만 달러를 하회한다.
• Winnebago Industries Inc.(NYSE:WGO)는 2.04% 상승했다. 애널리스트들은 개장 전 발표될 실적에서 주당 순이익 20센트, 매출 6억7,223만 달러를 예상하고 있다.
• Carnival Corporation.(NYSE:CCL)은 1.11% 하락했다. 개장 전 발표될 실적에서 주당 순이익 8센트, 매출 59억3,000만 달러가 예상된다.

원자재, 채권 및 글로벌 주식 시장:

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 2.75% 하락해 배럴당 68.66달러 선에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.42% 상승한 온스당 2,619.24달러를 기록했다. 달러 인덱스는 0.16% 하락한 108.239를 기록했다.

아시아 시장은 금요일 하락세를 보였다. 홍콩 항셍 지수, 한국 코스피, 일본 닛케이 225, 인도 S&P BSE 센섹스, 중국 CSI 300, 호주 ASX 200 지수가 모두 하락했다. 유럽 시장 대부분도 초반 거래에서 약세를 보이고 있다.