애플, 기술하드웨어·저장장치·주변기기 산업 내 경쟁사 대비 실적 평가

오늘날 급변하고 치열한 경쟁이 펼쳐지는 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 분석가들이 종합적인 기업 평가를 수행하는 것이 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술하드웨어·저장장치·주변기기 산업에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 포지셔닝, 성장 잠재력을 면밀히 검토함으로써 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 애플 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 광범위한 소프트웨어 생태계의 중심점인 아이폰을 중심으로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하는 한편, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체들과 협력하여 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 이상이 플래그십 스토어를 통한 직접 판매가 아닌 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플에 대한 종합적인 분석 결과 다음과 같은 추세가 드러난다:

• 42.6의 주가수익비율(P/E)은 업계 평균보다 0.91배 낮아 성장 잠재력이 우수한 것으로 나타났다.

• 주가순자산비율(P/B)이 68.75로 업계 평균보다 10.25배 높아 장부가 대비 주가가 고평가되어 있을 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 10.21로 업계 평균의 4.66배에 달해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 주가가 고평가될 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 16.47% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있는 것으로 보인다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)가 325억 달러로 업계 평균의 79.27배에 달해 수익성과 현금 창출 능력이 뛰어난 것으로 나타났다.

• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균의 53.51배에 달해 핵심 사업에서의 수익성과 이익창출 능력이 우수한 것으로 나타났다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 22.62%를 크게 밑돌아 매출 실적이 부진한 것으로 나타났다.

부채비율(D/E)은 기업이 보유한 자산 대비 부채 수준을 나타내는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 부채비율 기준으로 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 정도의 위치를 차지하고 있다.

• 애플의 부채비율은 1.87로, 부채와 자기자본의 균형이 적절히 잡힌 상대적으로 안정적인 재무 구조를 보여준다.

기술하드웨어·저장장치·주변기기 산업에서 애플의 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가매출비율(P/S) 등을 고려하면 경쟁사 대비 주가가 상대적으로 저평가된 것으로 보인다. 그러나 높은 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 재무적으로는 양호한 실적을 보이고 있지만 매출 확대에는 어려움을 겪고 있음을 시사한다. 종합적으로 볼 때 애플은 낮은 매출 성장률에도 불구하고 강력한 수익성 지표를 바탕으로 업계 내에서 유리한 위치를 점하고 있는 것으로 평가된다.