애플과 주요 경쟁사 분석...기술하드웨어·저장장치·주변기기 업종 실적 비교

끊임없이 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 관계자들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술하드웨어·저장장치·주변기기 업종에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 검토함으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 성과를 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해 왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등의 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 가까이가 자사 플래그십 스토어를 통해 직접 이뤄지며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 발생한다.

애플을 자세히 살펴보면 다음과 같은 트렌드를 확인할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 41.48로 업계 평균보다 0.92배 낮아 시장 참가자들의 관점에서 잠재적 가치가 있는 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 66.94로 업계 평균보다 10.28배 높아 장부가치 대비 프리미엄이 붙어 거래되고 있을 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 9.94로 업계 평균의 4.71배에 달해 매출 실적 대비 고평가되었을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 23.83%로 업계 평균보다 16.47% 높아 자본을 효율적으로 활용해 이익을 내고 있는 것으로 보인다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)가 325억 달러로 업계 평균의 79.27배에 달해 수익성과 현금창출 능력이 매우 뛰어난 것으로 나타났다.

• 매출총이익이 438.8억 달러로 업계 평균의 53.51배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 22.62%를 크게 밑돌아 매출 실적이 부진한 것으로 나타났다.

부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본으로 나눈 값으로, 재무 레버리지를 평가하는 지표다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 부채비율 기준으로 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준에 위치해 있다.

• 애플의 부채비율은 1.87로 자기자본 대비 부채 수준이 적절해 비교적 균형 잡힌 재무구조를 유지하고 있는 것으로 보인다.

기술하드웨어·저장장치·주변기기 업종에서 애플의 주가수익비율(P/E)은 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 반면 주가순자산비율(P/B)과 주가매출비율(P/S)은 높아 업계 평균 대비 고평가 상태를 나타낸다. 애플의 높은 자기자본이익률(ROE)과 EBITDA, 매출총이익은 강력한 수익성을 보여주지만, 낮은 매출 성장률은 경쟁사 대비 더딘 확장세를 의미한다.