양자컴퓨팅 주식에 자금 유입 급증, `묻지마 투자`가 시장 구원, 비트코인 자금 유출

시장의 흐름을 파악하기 위해 알아야 할 오늘의 핵심 정보다.

자금 흐름
S&P 500 지수를 대표하는 SPDR S&P 500 ETF Trust의 차트를 보면 다음과 같은 특징이 나타난다.

- 어제 이른 아침 모멘텀 투자자들의 매수세가 매우 강했다.
- 정규장 시작 후 매도세가 유입됐다.
- 어제 오후 후반 '묻지마 투자' 자금의 대규모 매수세가 유입됐다. 이는 매월 초 이틀간 시장 상황과 무관하게 유입되는 자금이다.
- 오늘 오후에도 추가적인 '묻지마 투자' 자금이 유입될 전망이다.
- 오늘 초반 거래에서 모멘텀 투자자들의 추가 매수세가 나타나고 있다.
- VUD 지표는 실시간 수급을 가장 민감하게 보여주는 지표로, 오렌지색은 순매도를, 녹색은 순매수를 나타낸다. 현재 VUD 지표는 혼조세를 보이고 있다.

어제 시장에 부정적으로 작용한 요인은 '매그니피센트 7' 중 3개 기업의 악재였다.

- '매그니피센트 7'은 이번 주 들어 전체적으로 4% 하락했다. 이들 기업이 지수에서 차지하는 비중이 워낙 크기 때문에 지수가 상승하려면 애플, 테슬라, 구글, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아가 상승해야 한다.

- 양자컴퓨팅 관련주로 IBM, 알파벳, 허니웰 인터내셔널, 디파이언스 퀀텀 ETF, 아이온큐, 리제티 컴퓨팅, 퀀텀 컴퓨팅, D-웨이브 퀀텀, 와이즈키 인터내셔널 홀딩, 아르킷 퀀텀, 실스큐 등에 대규모 자금이 유입되고 있다. AI를 사기라고 부르며 엔비디아와 다른 '매그니피센트 7' 주식의 상승세를 놓친 투자자들이 이번에는 놓치지 않겠다며 양자컴퓨팅 주식을 적극 매수하고 있다. 역설적이게도 아로라 리포트의 분석에 따르면 이들 투자자 대부분이 큰 손실을 볼 가능성이 높다.

중국
중국 위안화 환율이 달러당 7.3위안의 주요 레벨을 돌파했다. 아로라 리포트 분석에 따르면 중국인민은행이 경기 둔화와 미중 간 금리차를 극복하려 노력하고 있다. 하지만 중국 채권 금리 하락과 미국 채권 금리 상승으로 인해 이는 쉽지 않은 싸움이 될 전망이다.

'매그니피센트 7' 자금 흐름
초반 거래에서 아마존, 구글, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아로 자금이 유입되고 있다.
테슬라는 중립적인 흐름을 보이고 있다.
애플은 자금 유출을 보이고 있다.
S&P 500 ETF(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 시리즈 1로는 자금이 유입되고 있다.

모멘텀 투자자와 스마트 머니의 주식 투자
SPY와 QQQ의 자금 흐름을 아는 것이 투자자들에게 유리할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 언제 매수하는지 아는 것이 더 큰 이점이 될 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR 골드 트러스트다. 가장 인기 있는 은 ETF는 iShares 실버 트러스트다. 가장 인기 있는 석유 ETF는 유나이티드 스테이츠 오일 ETF다.

비트코인
비트코인 투자자들은 새해 첫날 비트코인 ETF로 대규모 자금이 유입될 것으로 기대했다. 하지만 정반대의 상황이 벌어졌다. 어제 인기 비트코인 ETF인 iShares 비트코인 트러스트 ETF에서 사상 최대 규모의 자금 유출이 발생했다.

보호 밴드와 현재 대응 방안
투자자들은 후방이 아닌 전방을 주시해야 한다. 아로라 리포트의 독자적인 보호 밴드가 매우 인기 있다. 이 보호 밴드는 모든 데이터, 지표, 뉴스, 상충되는 요소들, 모델, 분석을 투자자들이 쉽게 행동으로 옮길 수 있는 분석 프레임워크로 정리한다.

우량한 초장기 포지션은 계속 유지하는 것이 좋다. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지, 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려해볼 만하다. 이는 자신을 보호하면서도 동시에 상승세에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.

현금에 헤지를 더해 보호 밴드를 결정할 수 있다. 보호의 상단은 나이가 많거나 보수적인 투자자에게 적합하다. 보호의 하단은 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급된 것보다 더 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다.

0%의 보호 밴드는 매우 낙관적이며 현금 없이 전액 투자를 의미한다. 100%의 보호 밴드는 매우 비관적이며 현금과 헤지를 통한 적극적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 의미한다.

앞으로 올 새로운 기회를 활용하려면 충분한 현금을 보유하고 있어야 한다는 점을 상기할 필요가 있다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 손절매 수량 조정을 고려하고, 나머지 수량에 대해 더 넓은 손절매 폭을 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 두는 것을 고려해야 한다. 고베타 주식은 시장보다 더 크게 움직이는 주식을 말한다.

전통적인 60/40 포트폴리오
현재 인플레이션을 감안한 확률 기반 위험 보상은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.

주식 60%, 채권 40%의 전통적인 배분을 고수하고자 하는 투자자들은 고품질 채권과 5년 이하 만기의 채권에 집중하는 것이 좋다. 더 정교한 투자를 원하는 투자자들은 현 시점에서 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려해볼 만하다.

아로라 리포트는 정확한 전망으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 AI 랠리를 예측했고, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후의 새로운 주식시장 고점, 2020년 바이러스로 인한 하락, 16,000포인트에서 거래되던 다우지수의 30,000포인트 돌파, 2009년 대형 강세장의 시작, 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다.