애플, 경쟁사 대비 높은 이익률에도 성장세 둔화 `주목`

투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석은 매우 중요하다. 이에 본 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)과 기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 산업의 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 포지셔닝, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하며, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체들과 협력하여 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 정도는 자사 대표 매장을 통해 직접 이루어지며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플 분석 결과:

• 주가수익비율(P/E)이 40.03으로 업계 평균보다 0.86배 낮아 상대적으로 저평가된 것으로 보인다. 이는 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 64.59로 업계 평균의 9.73배에 달해, 장부가치 대비 고평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 9.59로 업계 평균의 4.44배에 달해, 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 23.83%로 업계 평균보다 16.47% 높아, 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있음을 보여준다.

• EBITDA는 325억 달러로 업계 평균의 79.27배에 달해, 높은 수익성과 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 438억 8000만 달러로 업계 평균의 53.51배에 달해, 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 22.64%를 크게 밑돌아, 매출 확대에 어려움을 겪고 있는 것으로 보인다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무 위험을 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로파일을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 애플은 부채비율 면에서 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준에 위치한다.

• 이는 1.87의 부채비율로 균형 잡힌 재무 구조와 적절한 수준의 부채 및 자기자본 활용을 보여준다.

기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 산업에서 애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 경쟁사 대비 상대적으로 저평가되어 있음을 시사한다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출 성장률은 애플이 자원을 효율적으로 활용해 강력한 수익을 창출하고 있지만 매출 성장은 둔화되고 있음을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무 성과는 견고하며, 향후 성장 잠재력도 있는 것으로 보인다.