애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사와 비교해보니

급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)과 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명하고자 한다.

애플 기업 개요

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 전체 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계되어 있다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력하여 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 자사 대표 매장을 통해 직접 발생하며, 대부분의 매출은 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플을 면밀히 분석한 결과 다음과 같은 추세가 도출됐다:

• 주가수익비율(P/E)이 30.71로 업계 평균보다 0.82배 낮아 성장 잠재력이 양호한 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 45.62로 업계 평균 대비 6.59배 높아 장부가 기준으로는 고평가 상태일 수 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 7.48로 업계 평균의 3.34배에 달해 매출 실적 기준으로는 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 35.34%로 업계 평균보다 30.68% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하는 것으로 나타났다.

• EBITDA가 325억 달러로 업계 평균의 129배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익이 448억 7000만 달러로 업계 평균의 59.04배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출성장률이 -1.39%로 업계 평균 9.8%를 크게 밑돌아 매출 실적이 부진한 것으로 나타났다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

애플을 상위 4개 경쟁사와 부채비율 기준으로 비교 분석한 결과 다음과 같은 인사이트를 얻을 수 있다:

• 부채비율 기준으로 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준을 기록했다.

• 부채비율이 1.54로 적정 수준을 유지하고 있어 비교적 균형 잡힌 재무구조를 보여준다.

주요 시사점

하드웨어·스토리지·주변기기 업계에서 애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 경쟁사 대비 상대적으로 저평가 상태임을 시사한다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출성장률은 매출 성장이 둔화됐음에도 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있음을 보여준다. 전반적으로 애플의 재무성과는 견고하며 향후 성장 가능성도 있는 것으로 평가된다.