골드만삭스, 스포티파이 4분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향

골드만삭스의 에릭 셰리단 애널리스트가 스포티파이 테크놀로지(NYSE:SPOT)에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 490달러에서 550달러로 상향 조정했다.

셰리단 애널리스트는 스포티파이의 2024년 4분기 실적 발표를 앞두고 현재 업계 데이터를 검토하고 주요 투자자 논점을 다루었으며, 크리에이터 이코노미를 위한 스포티파이의 추가 서비스 출시가 재무에 미칠 잠재적 영향을 강조했다. 이 서비스는 2025년에 본격화될 전망이다.

지난 실적 발표 이후 스포티파이 주가는 S&P 500 지수가 같은 기간 보합세를 보인 것과 대조적으로 12% 상승하며 우수한 성과를 보였다. 이는 지난 12개월간의 추세를 이어간 것으로, 스포티파이 주가는 142% 상승한 반면 S&P 500 지수는 27% 상승에 그쳤다.

셰리단 애널리스트는 스포티파이의 주가 성과가 몇 가지 핵심 요인을 중심으로 형성되고 있으며, 이러한 요인들의 모멘텀이 계속 강화되고 있다고 지적했다.

스포티파이는 글로벌 오디오 플랫폼 시장에서 명확한 선두 주자로, 셰리단 애널리스트는 이러한 위치가 자신의 영업 전망 기간 동안 사용자 수 증가, 다양한 형태의 서비스에 걸친 이용률 상승, 가격 결정력 등으로 이어질 것으로 예상했다.

2023년 말 운영비용 구조조정 이후 스포티파이는 장기 영업 지침에 부합하는 총이익률과 영업이익률 궤도에서 지속적인 모멘텀을 보여주고 있다.

또한 셰리단 애널리스트는 2025년이 스포티파이가 보다 일관되고 지속적인 자본 환원으로 전환하는 해가 될 수 있다고 언급했다. 이는 지난 12-18개월 동안 많은 글로벌 TMT 기업들이 취한 행보와 유사한 변화를 의미한다.

이번 실적 발표를 앞두고 셰리단 애널리스트는 투자자들이 가격 책정과 제품 결정에 대한 경영진의 언급, 이러한 결정이 수익화, 총 신규 가입자 모멘텀, 총이익률 결과 및 추이, 더 넓은 의미의 오디오 시장 요소들에 미칠 잠재적 영향에 주목하고 있다고 밝혔다.

셰리단 애널리스트의 보고서는 연간 약 7000만 달러 또는 분기별 1800만 달러의 잠재적 지급액을 중심으로 작성되었다.

이러한 발표들을 종합해보면, 스포티파이가 크리에이터 콘텐츠 수익화를 위한 보다 명확하고 다양한 형식의 경로로 나아가고 있음을 알 수 있다. 또한 비디오 클립과 썸네일과 같은 제품으로 청중 성장 역학을 발전시키고, 크리에이터들에게 그들의 비즈니스를 모니터링하고 성장시킬 수 있는 더 깊이 있는 분석 도구를 제공하며, 플랫폼으로서 비디오 관련 발견과 경험을 향상시키고, 전반적으로 다중 형식을 플랫폼으로서 수용하고 있음을 보여준다.

셰리단 애널리스트는 4분기 매출 41억4000만 유로, 주당순이익 1.90유로 전망을 재확인했다.

주가 동향

수요일 마지막 거래 시점 기준 SPOT 주가는 3.22% 상승한 478.46달러를 기록했다.