노드스트롬, 강력한 연말 실적에도 경쟁 심화로 마진 압박 우려

텔시 어드바이저리 그룹의 애널리스트 다나 텔시는 노드스트롬(NYSE:JWN)에 대해 시장 수익률 부합 의견과 목표주가 24달러를 유지했다.

애널리스트에 따르면, 노드스트롬은 2025년 1월 4일 종료된 9주 동안 전년 대비 총 순매출이 4.9% 증가했다고 보고했다. 이는 4분기에 대해 4.7% 감소를 예상했던 기존 컨센서스 전망을 상회하는 실적이다.

그룹 전체의 동일 매장 매출은 전년 대비 5.8% 증가해, 4분기에 대해 3.5% 감소를 예상했던 컨센서스 전망을 크게 뛰어넘었다.

예상을 뛰어넘는 연말 실적에 힘입어 회사는 매출 가이던스를 상향 조정했지만, 연간 수익성 전망은 유지했다.

애널리스트는 노드스트롬이 예상을 뛰어넘는 연말 매출을 보고했으며, 효과적인 프로모션 전략과 매력적인 제품 구성으로 노드스트롬과 랙 브랜드 모두에서 긍정적인 실적을 보였다고 밝혔다.

애널리스트는 회사가 2024 회계연도 매출 가이던스를 상향 조정해 경쟁이 치열한 소매 환경에서도 회복력을 보여주고 있다고 강조했다.

그러나 애널리스트는 회사가 연간 주당순이익(EPS) 전망을 전년보다 약간 낮은 수준으로 재확인했다며, 이는 경쟁력 유지를 위한 노력으로 인해 잠재적인 매출총이익률 압박이 있을 수 있음을 반영한다고 덧붙였다.

애널리스트는 2분기와 3분기에 예상을 뛰어넘는 실적을 보이며 회사가 개선된 모멘텀을 보여주었다고 말했다.

애널리스트에 따르면, 노드스트롬 랙 부문도 성장 잠재력을 보여주고 있으며, 다른 백화점 체인들과 차별화되는 더 강력한 오프프라이스 시장의 혜택을 받고 있다.

골드만삭스의 애널리스트 브루크 로치는 연말 기간 동안 노드스트롬의 순차적 실적 개선에 대해 낙관적인 견해를 보였으며, 두 브랜드 모두 비교 가능 매출 트렌드가 개선되었다고 밝혔다.

그러나 애널리스트는 투자자들이 프로모션 환경에서 경쟁력을 유지하기 위한 경영진의 전략에 대한 언급에 주목할 것으로 예상했다.

애널리스트는 노드스트롬의 가이던스에서 예상되는 1월 매출 둔화가 보수적인 추정치일 가능성이 높다고 언급했다. 그럼에도 불구하고 애널리스트는 겨울 날씨, 캘리포니아의 산불, 그리고 다른 변수들이 4분기 말의 예상 성장 둔화에 기여할 수 있다고 덧붙였다.

노드스트롬은 2025년 3월 4일에 4분기 실적을 발표할 예정이다.

월요일 마지막 확인 시점 기준 노드스트롬 주가는 0.55% 상승한 24.14달러에 거래되고 있다.