마이크로소프트, 경쟁사 대비 어떤 상태일까

급변하는 경쟁 치열한 비즈니스 환경에서 투자자와 업계 관계자들은 투자 결정 전 기업을 면밀히 평가해야 한다. 이 기사에서는 마이크로소프트(나스닥: MSFT)를 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들과 비교 분석한다. 주요 재무 지표, 시장 위치, 성장 잠재력을 상세히 분석해 마이크로소프트의 업계 내 실적에 대한 통찰력 있는 정보를 제공하고자 한다.

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공한다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 3개의 비슷한 규모의 부문으로 구성된다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 마이크로소프트 오피스, 클라우드 기반 오피스 365, 익스체인지, 셰어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이내믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS 및 PaaS 제품인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북, 태블릿, 데스크톱) 등이다.

마이크로소프트를 면밀히 살펴보면 다음과 같은 추세를 관찰할 수 있다:

• 35.2의 주가수익비율(PER)은 업계 평균보다 0.27배 낮아 주식이 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

• 현재 11.02의 주가순자산비율(PBR)은 업계 평균의 0.56배로 상당히 낮아 잠재적 저평가를 나타낸다.

• 12.53의 상대적으로 높은 주가매출비율(PSR)은 업계 평균보다 1.14배 높아 매출 실적 측면에서 일부 고평가 요소가 있을 수 있다.

• 회사의 자기자본이익률(ROE)은 8.87%로 업계 평균보다 4.79% 낮다. 이는 자기자본을 이용한 이익 창출에 잠재적 비효율성이 있음을 나타내며, 다양한 요인에 기인할 수 있다.

• 업계 평균보다 63.72배 높은 382.3억 달러의 높은 EBITDA(법인세ㆍ이자ㆍ감가상각비 차감 전 영업이익)는 강력한 수익성과 견고한 현금흐름 창출을 보여준다.

• 업계 평균보다 35.54배 높은 454.9억 달러의 높은 매출총이익은 핵심 사업에서 더 강한 수익성과 높은 이익을 나타낸다.

• 16.04%의 매출 성장률은 업계 평균 11.24%를 상회해 견고한 매출 확대와 시장점유율 확대를 보여준다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간결하게 평가할 수 있어 정보에 근거한 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사를 비교하면 다음과 같은 정보를 얻을 수 있다:

• 부채비율 측면에서 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사에 비해 부채 수준이 낮아 더 강한 재무상태를 나타낸다.

• 이는 회사가 부채 파이낸싱에 덜 의존하고 0.21의 낮은 부채비율로 부채와 자기자본 간 더 유리한 균형을 이루고 있음을 의미한다.

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트의 경우, PER이 경쟁사 대비 낮아 잠재적 저평가를 시사한다. PBR도 낮아 저평가 매수 기회를 암시한다. 그러나 PSR은 높아 매출 기준 고평가를 나타낸다. ROE 측면에서 마이크로소프트는 경쟁사 대비 수익성이 낮다. 높은 EBITDA와 매출총이익 수준은 강력한 영업 실적을 반영하며, 높은 매출 성장률은 견고한 매출 확대를 보여준다.