테슬라, 자율주행·로보택시·신차 출시로 성장 가속화 전망... "머스크, 전례없이 낙관적"

테슬라(NASDAQ:TSLA)의 4분기 실적 발표 후 증권가는 2025년 저가 모델 출시 확정, 무인 완전자율주행(FSD) 및 옵티머스 로봇 업데이트를 주요 포인트로 꼽았다.

주요 내용

뱅크오브아메리카의 존 머피 애널리스트는 테슬라에 대해 중립 의견을 유지하며 목표가를 490달러로 제시했다.
골드만삭스의 마크 딜레이니 애널리스트는 중립 의견과 345달러의 목표가를 유지했다.
니드햄의 크리스 피어스 애널리스트는 보유 의견을 유지했으며 목표가는 제시하지 않았다.
RBC캐피털의 톰 나라얀 애널리스트는 아웃퍼폼 의견과 440달러의 목표가를 유지했다.
캔터 피츠제럴드의 안드레스 셰퍼드 애널리스트는 중립 의견을 유지하면서 목표가를 365달러에서 425달러로 상향 조정했다.
파이퍼 샌들러의 알렉산더 포터 애널리스트는 오버웨이트 의견과 500달러의 목표가를 유지했다.
스티펠의 스티븐 젠가로 애널리스트는 매수 의견과 492달러의 목표가를 재확인했다.
모건스탠리의 애덤 조나스 애널리스트는 오버웨이트 의견과 430달러의 목표가를 유지했다.

증권사별 분석

뱅크오브아메리카는 비트코인 투자에 따른 시가평가 이익이 테슬라의 총이익률 하락을 일부 상쇄했다고 분석했다. 머피 애널리스트는 "이 이익을 제외하면 4분기 실적은 우리 예상을 크게 밑돌았다"고 말했다.

골드만삭스는 수익성이 시장 예상치를 밑돈 가운데 마진과 FSD 진전이 주요 쟁점이 될 것으로 전망했다. 딜레이니 애널리스트는 "에너지 부문의 강한 수익과 비트코인 관련 비현금성 이익(주당 약 17센트)에도 불구하고 총이익률 약세를 만회하지 못했다"고 설명했다.

니드햄의 피어스 애널리스트는 테슬라가 공급과 수요의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪을 수 있다고 지적했다. 그는 "자율주행과 로봇 기술이 테슬라의 성장 스토리에서 더 큰 비중을 차지하게 됐다"며 "옵티머스 로봇의 생산 수준에 대한 언급은 낙관론자들에게 긍정적으로 받아들여졌을 것"이라고 분석했다.

RBC캐피털은 저가 차량, FSD, 로보택시, 옵티머스에 대한 소식이 "달 착륙 수준의 프로젝트들이 현실화되고 있음"을 보여준다고 평가했다. 나라얀 애널리스트는 "저가 차량 확인이 이번 실적 발표에서 가장 중요한 사항 중 하나일 수 있다"며 "일부 투자자들은 이 계획이 철회될 것으로 생각했다"고 말했다.

캔터 피츠제럴드는 무인 FSD, 옵티머스 로봇, 2025년 저가 모델 확정 소식을 반영해 목표가를 상향 조정했다. 셰퍼드 애널리스트는 "2025년 하반기부터 무인 FSD 매출을, 2026년 하반기부터 옵티머스 매출을 모델에 반영했다"고 설명했다.

파이퍼 샌들러의 포터 애널리스트는 "4분기 실적은 좋지 않았지만 중요하지 않다. 일론이 이렇게 낙관적이었던 적이 없다"고 평가했다. 그는 "FSD 소프트웨어 해결이 '실제 AI 상용화'의 첫 단계가 될 수 있으며, 이는 테슬라에 대한 새로운 가치평가 시나리오를 열어줄 것"이라고 분석했다.

스티펠은 4분기 실적이 테슬라 주가에 중립적이라고 평가했다. 젠가로 애널리스트는 "FSD와 로보택시가 핵심 가치 동인이 될 것"이라며 "7,500달러의 세금 공제 제거는 테슬라의 마진에 타격을 줄 것이지만, 경쟁사들에게는 '더 큰 문제'가 될 것"이라고 전망했다.

모건스탠리의 조나스 애널리스트는 "4분기 실적은 대체로 실망스러웠지만, 특별히 내러티브를 바꿀 만한 것은 없었다"고 평가했다. 그는 "테슬라의 4분기 실적은 순수 자동차 기업에서 AI와 로봇 공학에 걸친 고도로 다각화된 기업으로의 전환을 상징한다"고 분석했다.

주가 동향

테슬라 주식은 목요일 기준 3.56% 상승한 402.91달러에 거래되고 있다. 52주 거래 범위는 138.80달러에서 488.54달러 사이다.