트럼프 대통령 대중·캐나다·멕시코 관세 부과에 미국 증시 하락 전망...전문가 `2월은 대선 이후 최악의 달`

도널드 트럼프 미국 대통령이 주요 무역 파트너인 캐나다, 중국, 멕시코에 관세를 부과하면서 월요일 미국 주식 선물이 급락했다.

새로운 관세는 화요일부터 시행되며, 중국산 제품에 10%, 일부 캐나다와 멕시코 수입품에 25%의 관세가 각각 부과된다. 미국 상공회의소는 멕시코와의 460억 달러 규모 농산물 무역, 캐나다와의 970억 달러 규모 에너지 공급 등에 대한 우려를 언급하며 공급망 붕괴와 가계 비용 상승을 경고했다.

이 발표 이후 미 달러 지수는 1% 이상 상승했다.

주요 지수 선물은 모두 하락했으며, 러셀 2000 지수는 2% 이상 떨어졌다. 이는 지수들이 3주 연속 상승세를 보인 직후에 나타난 하락이다.

이번 주 실적 발표 예정 기업으로는 아마존닷컴, 알파벳(구글 모회사), 팔란티어 테크놀로지스, 포티넷 등이 있다.

10년 만기 국채 수익률은 4.54%, 2년 만기 수익률은 4.27%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면, 연방준비제도(Fed)가 3월 회의에서 금리를 동결할 확률은 86.5%다.

벤징가 프로 데이터에 따르면, SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(QQQ)는 월요일 장 전 거래에서 모두 하락세를 보였다. SPY는 1.51% 하락한 592.76달러, QQQ는 1.72% 급락한 513.33달러를 기록했다.

금요일 미국 시장은 캐나다, 멕시코, 중국 등 3대 공급국에 대한 새로운 관세 부과 소식에 반응하며 에너지, IT, 소재 주식들이 하락을 주도했다.

커뮤니케이션 서비스와 소비재 주식은 예외였다. 이 소식은 엑손모빌의 강력한 실적 발표 효과를 상쇄시켰다.

경제 지표 측면에서, 12월 미국 개인소득은 0.4% 증가했고(11월 0.3%에서 상승), 개인 소비 지출은 0.7% 증가해 연율 20조 3870억 달러를 기록했다. 핵심 PCE 물가지수는 0.2% 상승했다.

스콧 베센트 재무장관은 새로 부과된 관세가 제조업을 미국으로 되돌리는 데 사용될 것이라고 강조했다. 또한 2017년 트럼프의 감세 정책 연장을 위한 재원 마련과 제재의 대안으로 다른 국가들과의 협상 레버리지로도 활용될 것이라고 밝혔다.

그러나 에드 야르데니와 에릭 월러스타인은 퀵테이크 노트에서 "트럼프 1.0 시기 동안 미국의 관세 인상은 2018년과 2019년 상품 수입을 감소시킨 것으로 보인다. 하지만 무역 긴장으로 인해 세계 경제 성장이 약화되면서 미국의 수출도 함께 감소했다"고 언급했다.

라이언 데트릭은 "2월은 역사적으로 대선 이후 연도 중 가장 나쁜 달이므로, 이달의 거친 파도는 놀라운 일이 아닐 수 있다"고 지적했다. 그는 "대통령이 모든 나쁜 일을 초기에 처리하려고 하는 것일까?"라고 반문했다.

또한 데트릭은 "대선 이후 연도의 1분기는 보통 그리 강하지 않다"고 덧붙였다.

그는 S&P 500이 지난 9분기 중 8번 상승했다며, "언젠가는 하락할 것이고 그것은 완전히 정상적인 일"이라고 말했다.

나벨리어 & 어소시에이츠의 투자 전략가 이반 마르체프는 "계절성은 약속이 아니다"라고 강조했다.

마르체프는 12월이 강세를 보일 것으로 예상됐지만 실제로는 약세를 보였다고 지적했다. 그는 1928년 이후 9월이 계절적으로 가장 약한 달이었지만, 작년에는 첫 주만 하락하고 나머지 기간은 강세를 보였다고 덧붙였다.

그는 "장기적으로 약세를 보이는 2월에 접어들면서 계절성은 가이드라인일 뿐이며 매년 크게 벗어날 수 있다는 점을 기억해야 한다"고 말했다.

이번 주 투자자들이 주목할 경제 지표는 다음과 같다:

• 월요일: 1월 S&P 최종 미국 제조업 PMI (오전 9시 45분 ET)
• 12월 건설 지출 데이터와 1월 ISM 제조업 지수 (오전 10시 ET)
• 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱 연설 (정오)
• 1월 자동차 판매 데이터
• 화요일: 12월 구인 건수와 공장 주문 데이터 (오전 10시 ET)
• 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱 주택 관련 연설 (오전 11시 ET)
• 샌프란시스코 연준 총재 데일리 연설 (오후 2시 ET)
• 연준 부의장 필립 제퍼슨 연설 (오후 7시 30분 ET)
• 수요일: 1월 ADP 고용 데이터 (오전 8시 15분)
• 12월 미국 무역수지 (오전 8시 30분 ET)
• 리치몬드 연준 총재 톰 바킨 연설 (오전 9시 ET)
• 1월 S&P 최종 미국 서비스업 PMI (오전 9시 45분)
• ISM 서비스업 지수 (오전 10시 ET)
• 시카고 연준 총재 굴스비 연설 (오후 1시 ET)
• 연준 이사 미셸 보우먼 연설 (오후 3시 ET)
• 연준 부의장 필립 제퍼슨 연설 (오후 7시 30분 ET)
• 목요일: 2월 1일까지의 신규 실업수당 청구건수와 4분기 미국 생산성 데이터 (오전 8시 30분 ET)
• 연준 이사 크리스토퍼 월러 연설 (오후 2시 30분 ET)
• 댈러스 연준 총재 로리 로건 연설 (오후 5시 10분 ET)
• 금요일: 1월 미국 고용, 실업률, 시간당 임금 보고서 (오전 8시 30분 ET)
• 연준 이사 미셸 보우먼 연설 (오전 9시 25분 ET)
• 12월 도매 재고 데이터 (오전 10시 ET)
• 1월 예비 소비자 심리 지수 (오전 10시 ET)
• 12월 소비자 신용 (오후 3시 ET)

• 팔란티어 테크놀로지스: 월요일 장 전 2.68% 하락. 장 마감 후 4분기 실적 발표 예정. 벤징가 컨센서스 추정치에 따르면 주당 순이익 0.11달러, 매출 7억 7591만 달러 예상.
• 슈퍼 마이크로 컴퓨터: 3.26% 하락. 2024년 5월 3월 31일 분기 보고서 이후 실적 보고를 놓친 후 실적 발표 예정.
• 마이크로스트래티지: 비트코인이 9만 5403.03달러로 4% 이상 하락하면서 5.73% 하락.
• 타이슨 푸드: 개장 전 실적 발표를 앞두고 1.56% 상승. 분석가들은 분기 주당 순이익 88센트, 매출 134억 4000만 달러를 예상.
• 클로록스: 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 0.20% 하락. 월가는 분기 주당 순이익 1.41달러, 매출 16억 3000만 달러를 예상.
• 파브리넷: 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 2.87% 하락. 분석가들은 분기 주당 순이익 2.50달러, 매출 8억 1433만 달러를 예상.
• NXP 세미컨덕터스: 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 2.56% 하락. 월가는 분기 주당 순이익 3.14달러, 매출 31억 달러를 예상.
• 테리토리얼 뱅코프: 4분기 순손실 172만 달러(주당 20센트)를 기록한 후 7.52% 하락.

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 2.29% 상승해 배럴당 74.19달러 근처에서 거래되고 있다.

금 현물 지수는 0.16% 하락한 온스당 2,796.63달러를 기록했다. 달러 인덱스는 1.09% 상승한 109.554 수준을 보이고 있다.

아시아 시장은 월요일 큰 폭으로 하락했다. 홍콩 항셍 지수, 호주 ASX 200 지수, 한국 코스피 지수, 중국 CSI 300 지수, 일본 니케이 225 지수가 모두 하락세를 보였다. 유럽 시장도 거래 중 하락세를 나타냈다.