알파벳 4분기 실적 예고: AI, 유튜브, 법무부 소송 등 주목 포인트... 8분기 연속 실적 호조 이어갈까

기술 대기업 알파벳(나스닥:GOOG)(나스닥:GOOGL)이 화요일 장 마감 후 발표할 4분기 실적에서 클라우드, AI, 유튜브 성장에 초점을 맞출 것으로 보인다.

실적 전망
증권가는 알파벳의 4분기 매출이 전년 동기 863억 달러에서 966억 달러로 증가할 것으로 예상하고 있다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 알파벳은 7분기 연속 매출 전망치를 상회했다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 1.64달러에서 2.13달러로 증가할 것으로 예상된다. 알파벳은 EPS 전망치도 7분기 연속 상회했다.

증권가 시각
뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트 애널리스트는 최근 메타플랫폼스의 광고 부문 호조가 알파벳의 광고 실적 강세를 시사한다고 밝혔다.

매수 의견과 225달러의 목표주가를 제시한 포스트는 알파벳이 4분기 실적 발표와 함께 클라우드 수요에 대해 긍정적인 코멘트를 내놓을 것으로 예상했다.

포스트는 AI 사용이 검색 수익화에 도움을 주면서 검색 부문이 강세를 보일 것이며, 유튜브도 AI 타겟팅 개선의 혜택을 받을 것으로 전망했다.

반면 1분기 광고 실적 전망이 어려워질 수 있고, 유튜브 성장 둔화나 신규 채용 및 자본지출 관련 코멘트가 부정적 요인이 될 수 있다고 지적했다.

포스트는 "알파벳에 대해 긍정적인 입장을 유지하며, 시장이 2025년 AI 검색 수익화 잠재력을 과소평가하고 있다고 본다"고 말했다.

다른 주요 애널리스트들의 의견과 목표가는 다음과 같다:

• JMP 증권: 시장수익률 의견 유지, 목표가 없음
• 니드햄: 매수 의견 유지, 목표가 210달러에서 225달러로 상향
• DA 데이비슨: 중립 의견 유지, 목표가 190달러에서 200달러로 상향
• 캔터 피츠제럴드: 중립 의견 유지, 목표가 215달러에서 210달러로 하향

주목할 핵심 사항
알파벳은 진행 중인 소송에 대해 직접적인 언급을 하지 않겠지만, 현재 법무부와의 소송과 새 행정부의 의미에 대해 질문을 받을 수 있다.

알파벳은 도널드 트럼프의 취임식 기금에 100만 달러를 기부했는데, 이는 2016년과 2020년 취임식에 기부한 28만5000달러보다 높은 금액이다. 회사는 또한 유튜브를 통해 취임식을 생중계했다.

이러한 기부는 회사가 독점 행위 혐의로 법무부의 표적이 되고 크롬 브라우저 같은 자산을 분사해야 할 수도 있는 상황에서 이루어졌다. 마라라고 방문이나 기부가 새 행정부의 입장을 바꾸거나 이러한 결과를 막을 수 있을지는 확실치 않지만, 법무부 지도부 변화로 회사의 법적 과제가 달라질 가능성이 있다.

차기 부통령 J.D. 밴스는 이전에 알파벳을 분할하고 싶다고 말한 바 있어, 새 행정부의 타깃이 될 수 있다.

테드 크루즈 상원의원(공화당-텍사스)은 최근 폴리티코와의 인터뷰에서 공화당이 알파벳의 구글과 유튜브 콘텐츠 조정 정책을 겨냥할 것이라고 말했다.

포스트가 언급한 대로 AI도 주요 테마 중 하나가 될 것으로 보인다.

알파벳의 순다르 피차이 CEO는 3분기 실적 발표 후 "혁신에 대한 우리의 노력과 AI에 대한 장기적 초점 및 투자가 성과를 내고 있으며, 소비자와 파트너들이 우리의 AI 도구의 혜택을 누리고 있다"고 말했다.

피차이는 당시 알파벳이 AI 솔루션을 통해 클라우드에서 더 큰 거래를 성사시키고 새로운 고객을 유치하고 있다고 밝혔다. 투자자들과 애널리스트들은 이에 대한 업데이트와 AI 도구 덕분에 클라우드 부문의 미래가 어떻게 될지에 대해 관심을 보일 것이다.

유튜브는 지난 4분기 동안 광고와 구독 수익을 합해 처음으로 500억 달러를 돌파했다고 그는 말했다.

주가 동향
알파벳 주가는 월요일 1.37% 하락한 201.23달러에 거래를 마쳤다. 52주 거래 범위는 130.67달러에서 205.48달러다. 알파벳 주가는 지난 1년간 40% 상승했다.