스포티파이 4분기 실적 발표...매출 예상치 상회, ARPU 및 유료가입자 증가로 수익성 개선

스포티파이(NYSE:SPOT) 주가가 화요일 상승했다. 이는 회사가 2024 회계연도 4분기 실적이 시장 예상을 상회했다는 소식 때문이다. 주요 실적 지표는 다음과 같다.

실적 세부 내용

스포티파이의 4분기 주당순이익(EPS)은 1.88달러로, 애널리스트 컨센서스 예상치인 2.06달러를 하회했다.

4분기 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 45.3억 달러(42.4억 유로)를 기록해 애널리스트 컨센서스 예상치인 41.5억 달러를 상회했다.

월간 활성 사용자(MAU) 순증가는 3,500만 명으로 전분기 대비 1,000만 명 증가해 가이던스를 상회했고, 구독자 순증가는 1,100만 명으로 300만 명 상회했다.

유료 구독자는 전년 동기 대비 11% 증가한 2억6,300만 명을 기록했다. 이는 모든 지역에서 전년 및 전분기 대비 성장을 보였으며, 예상치를 300만 명 상회하는 수치다.

유료 구독 부문에서 사용자당 평균 매출(ARPU)은 전년 대비 5% 상승한 4.85유로를 기록했으며, 광고 지원 매출은 7% 증가했다.

수익성

총 이익률은 전년 대비 555bp 개선된 32.2%를 기록했다. 이는 유료 구독 및 광고 지원 부문의 개선에 기인한다.

유료 구독 부문의 총 이익률은 34.7%로 전년 대비 565bp 상승했다. 이는 오디오북, 음악, 기타 매출원가의 개선에 따른 것이다.

광고 지원 부문의 총 이익률은 15.1%로 전년 대비 351bp 상승했다. 이는 음악, 기타 매출원가, 팟캐스트의 개선에 따른 것이며, 부동산 손상 활동으로 인한 영향은 일부 상쇄되었다.

영업이익은 4억7,700만 유로로 개선되어 영업이익률 11.2%를 기록했다.

스포티파이는 75억 유로의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 8억7,700만 유로의 잉여현금흐름을 창출했다.

전망

스포티파이는 2025 회계연도 1분기 매출이 44.8억 달러(42억 유로)에 이를 것으로 전망했다. 이는 시장 컨센서스 41.7억 달러를 상회하는 수치다. 또한 총 MAU는 6억7,800만 명에 이를 것으로 예상했다.

스포티파이는 2024년 음악 산업에 100억 달러를 지불했으며, 창립 이래 약 600억 달러를 기여했다. 유료 구독자는 2억5,200만 명으로 증가했다.

2025년 1월, 골드만삭스, 키뱅크, UBS, 맥쿼리를 포함한 최소 5개의 월가 기관들이 스포티파이의 목표주가를 상향 조정했다.

스포티파이 주가는 지난 12개월 동안 146% 상승했다.

주가 동향

화요일 마지막 거래 시점 기준 SPOT 주가는 7.41% 상승한 588.30달러에 거래되고 있다.