치폴레 멕시칸 그릴, 4분기 실적 혼조에 주가 하락...증권가 "매출 둔화 지속될 것"

치폴레 멕시칸 그릴(NYSE:CMG) 주가가 수요일 하락세를 보이고 있다. 이는 회사가 4분기 매출이 예상을 하회했다고 발표한 데 따른 것이다.

치폴레는 활발한 실적 발표 시즌 중에 분기 실적을 공개했다. 다음은 주요 애널리스트들의 분석이다.

스티븐스, 치폴레 멕시칸 그릴 분석

짐 살레라 애널리스트는 동일비중 투자의견을 유지하면서 목표주가를 61달러에서 60달러로 하향 조정했다.

살레라 애널리스트는 보고서에서 치폴레 멕시칸 그릴이 4분기에 혼조된 실적을 보였다고 밝혔다. 동일매장 매출 증가율은 5.4%로 시장 예상치인 5.7%를 하회했지만, 매장 확장, 마진, 조정 후 순이익은 예상을 상회했다. 그는 또한 이 회사가 4분기 동안 119개의 신규 매장을 오픈했다며 "이는 우리의 자체 매장 추적 예상을 소폭 상회하는 수준"이라고 덧붙였다.

애널리스트는 치폴레 멕시칸 그릴의 실적이 "경쟁사 대비 지속적으로 높은 고객 유입 증가"에 힘입은 것이라고 설명했다. 그는 거래량 추이가 올해 상반기 둔화를 시사하지만, 이는 "1월의 악천후, 전년 대비 어려운 비교 기준, 그리고 불리한 달력 효과" 때문이라며, 회사는 여전히 "2025 회계연도에 경쟁사들 중 가장 명확한 양의 고객 유입 전망"을 보여주고 있다고 덧붙였다.

웨드부시, 치폴레 멕시칸 그릴 분석

닉 세티안 애널리스트는 목표주가를 69달러에서 64달러로 낮추면서도 아웃퍼폼 투자의견을 유지했다.

세티안은 보고서에서 치폴레 멕시칸 그릴이 주당 25센트의 조정 후 순이익을 기록해 대체로 시장 예상에 부합했으며, 거래량 증가율은 4.0%를 기록했다고 밝혔다. 그는 회사의 실질 마진율이 24.8%로 시장 예상치인 24.5%를 상회했다고 덧붙였다.

애널리스트는 경영진이 12월 말 매출 부진이 1월까지 이어졌음을 시사했다고 전했다. 그는 또 "관세 인상 가능성의 영향은 60bp로, 경영진은 이를 공급망 개선을 통해 상쇄하고 필요하다면 가격 조정을 통해 대응할 계획"이라고 설명했다.

뱅크오브아메리카 증권, 치폴레 멕시칸 그릴 분석

사라 세나토레 애널리스트는 매수 투자의견과 71달러의 목표주가를 재확인했다.

세나토레는 치폴레 멕시칸 그릴의 1월 거래량이 전년 대비 2% 감소한 것이 수요 둔화에 대한 우려를 불러일으킬 수 있지만, 기저의 추세는 안정적으로 보인다고 밝혔다. 그는 경영진이 1분기 거래량이 전분기와 비슷한 수준을 유지하고 2분기 동일매장 매출 증가율이 순차적으로 둔화될 것이라는 가이던스를 제시했지만, 이는 "보수적"일 수 있다고 덧붙였다.

애널리스트는 "메뉴 혁신(3월 핫허니치킨 출시), 마케팅(TV 광고 확대), 생산성 개선 이니셔티브(매장 관리자의 효율적 운영으로 실행력과 제품 구성 개선) 등이 모두 저성장-중성장 수준의 동일매장 매출 가이던스를 상회할 여지를 남기고 있다"고 설명했다. 그는 또 "계절적으로 판매량이 높은 2분기와 3분기에 레스토랑 마진이 가장 높을 것으로 예상되며, 이는 식재료 양 조절과 2분기 잠재적 매출 부진에 따른 역효과에도 불구하고 가능할 것"이라고 덧붙였다.

주가 동향: 치폴레 멕시칸 그릴 주가는 수요일 발표 시점 기준 2.25% 하락한 57.68달러를 기록했다.