드래프트킹스, 증권가 "두자릿수 매출 성장 전망 긍정적"

온라인 스포츠베팅 업체 드래프트킹스(NASDAQ:DKNG)의 4분기 실적과 2025년 가이던스에 대해 증권가의 긍정적인 평가가 이어지고 있다.

주요 분석

니드햄의 버니 맥터난 애널리스트는 '매수' 의견을 재확인하고 목표주가를 60달러에서 65달러로 올렸다.

매쿼리 분석

베이논 애널리스트는 드래프트킹스의 4분기 실적에서 연간 기준 조정 EBITDA와 잉여현금흐름이 처음으로 흑자를 기록한 점을 주목했다.

"드래프트킹스는 선점자 이점, 젊은 층의 높은 브랜드 인지도, 우수한 기술력을 바탕으로 미국 온라인 시장에서 최고의 대형주 투자처"라고 평가했다.

그는 프로모션 축소와 영업 레버리지 효과로 향후 실적이 더욱 개선될 것으로 전망했다.

4분기 월간 고유 사용자 수는 전년 대비 37% 증가해 신규 고객 확보와 참여도가 높은 수준을 유지했다.

"업계의 두자릿수 성장과 함께 높은 수익률, 프로모션 감소로 향후 수년간 상당한 영업 레버리지 효과가 나타날 것"이라고 분석했다.

베이논은 2025년 성장 동력으로 수익률 개선, 프로모션 축소, 추가 주 단위 합법화를 꼽았다.

"수익성 전환에 성공한 드래프트킹스는 두자릿수 매출 성장을 이어갈 좋은 위치에 있다"고 강조했다.

니드햄 분석

맥터난 애널리스트는 금요일 드래프트킹스 주가가 52주 신고가를 기록한 것이 2025년 전망에 대한 투자자들의 낙관론을 반영한다고 평가했다.

"실적 발표 이후 온라인 스포츠베팅 거래량이 1분기에 가속화되고 스포츠 결과가 현재까지 긍정적인 점을 고려할 때, 2025년 목표 달성에 대해 더욱 낙관적"이라고 밝혔다.

그는 2025년 가이던스 달성 시 2027년까지 조정 EBITDA가 두 배로 증가할 수 있다고 전망했다.

이번 실적은 투자자들이 주목해온 구조적 수익률과 거래량 트렌드에서 긍정적인 신호를 보여줬다고 평가했다.

"실적 발표를 통해 두 지표 모두에서 더욱 긍정적인 견해를 갖게 됐다"고 설명했다.

맥터난은 분기 거래량 성장이 NFL 경기 일정 감소와 2024년 대선의 '관심 분산' 효과로 둔화됐다고 분석했다. 2025 회계연도 드래프트킹스의 거래량은 전년 대비 21% 성장할 것으로 전망했다.

수익률 측면에서는 2024시즌 10주 동안 NFL 강팀들의 승률이 75%를 기록해 지난 40년 중 가장 높았던 점이 드래프트킹스를 포함한 스포츠북들에 부정적 영향을 미쳤다.

"중요한 점은 슈퍼볼을 포함해 2025년 들어 현재까지 수익률이 구조적 수익률 대비 소폭 긍정적인 흐름을 보이고 있다는 것"이라고 설명했다.

맥터난은 2025년 가이던스 달성이 기업의 수익성을 입증하는 중요한 이정표가 될 것이라고 강조했다.

"드래프트킹스는 지속 가능한 고객 확보 전략을 보유하고 있어 모든 주에서 1~2위 시장 점유율을 유지할 것으로 전망한다"고 덧붙였다.

주가 동향: 드래프트킹스 주가는 화요일 5.3% 하락한 50.64달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 28.69~53.61달러다. 2025년 들어 현재까지 주가 상승률은 40%다.