월마트 4분기 실적 호조에도 2026회계연도 가이던스 부진에 주가 하락

소매 유통 대기업 월마트(NYSE:WMT)의 주가가 목요일 장전 거래에서 하락세를 보이고 있다.

월마트는 2025회계연도 4분기 매출이 전년 대비 4.1% 증가한 1805억5000만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 애널리스트들의 예상치 1800억1000만 달러를 상회하는 수준이다.

조정 주당순이익(EPS)은 66센트를 기록해 시장 전망치 64센트를 웃돌았다.

매출총이익률은 월마트 미국 사업부를 중심으로 53베이시스포인트(bp) 상승했다. 영업이익은 6억 달러(8.3%) 증가했으며, 조정 영업이익은 매출총이익 개선과 멤버십 수입 증가에 힘입어 9.4% 늘었다.

글로벌 이커머스 매출은 매장 기반 픽업·배송 서비스와 미국 마켓플레이스가 주도하며 16% 성장했다.

글로벌 광고 사업은 29% 성장했으며, 이 중 미국 월마트 커넥트 사업은 24% 증가했다.

월마트 미국 부문의 동일점 매출은 연료를 제외하고 4.6% 증가했으며, 이는 거래량과 판매량 증가에 기인했다. 샘스클럽의 동일점 매출은 연료 제외 기준 6.8% 상승했다.

2025 회계연도 영업현금흐름은 364억 달러, 잉여현금흐름은 127억 달러를 기록했다. 분기말 현금 및 현금성자산은 90억 달러를 기록했다.

더그 맥밀런 사장 겸 CEO는 "우리 팀은 또 한 번의 강력한 실적으로 한 해를 마무리했다. 저렴한 가격, 다양한 상품군, 더 빨라진 배송 시간을 바탕으로 한 이커머스 사업이 성장 모멘텀을 이끌고 있다. 시장점유율이 확대되고 있고 매출도 건전하며 재고 상황도 매우 양호하다"고 밝혔다.

이사회는 2026 회계연도 연간 현금배당금을 주당 94센트로 결정했다. 이는 전년도 주당 83센트 대비 13% 증가한 수준이다.

2026 회계연도 연간 배당금 94센트는 분기당 23.5센트씩 4회에 걸쳐 지급될 예정이다.

실적 전망

월마트는 2026 회계연도 1분기 매출이 환율 불변 기준 3~4% 성장할 것으로 전망했다. 조정 EPS는 57~58센트로 예상되며, 이는 시장 전망치 64센트를 하회하는 수준이다.

2026 회계연도 전체 매출은 환율 불변 기준 3~4% 성장할 것으로 예상된다. 조정 EPS는 2.50~2.60달러로 전망되며, 이는 시장 예상치 2.76달러를 밑도는 수준이다.

주가 동향

목요일 장전 거래에서 월마트 주가는 7.84% 하락한 95.85달러에 거래되고 있다.