아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적·성장성 우위... 밸류에이션은 `고평가`

아마존닷컴(나스닥: AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 재무지표와 시장 점유율, 성장 가능성 등을 중심으로 분석했다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매업계 1위 기업이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스를 운영하고 있다. 전체 매출에서 유통 관련 매출이 약 75%를 차지하며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 시장에서 발생한다.

아마존닷컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 40.3으로 업계 평균 대비 1.68배 높아 프리미엄 밸류에이션을 보이고 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 8.26으로 업계 평균의 1.32배를 기록해 장부가 대비 고평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.75로 업계 평균의 2.08배를 기록해 매출 실적 대비 고평가 양상을 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균보다 0.21% 높아 효율적인 자본 운용을 보여주고 있다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.89배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.76배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 7.83%를 상회해 시장점유율 확대를 지속하고 있다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

이 비율은 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 평가하는데 중요한 지표로 활용된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채자본비율은 0.46으로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간의 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

아마존닷컴은 유통업계 내에서 P/E, P/B, P/S 등 주요 밸류에이션 지표가 경쟁사 대비 높은 수준을 보여 고평가 상태로 평가된다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 등 실적 지표에서는 경쟁사 대비 우수한 성과를 보여 탄탄한 사업 기반과 성장 잠재력을 입증했다.