JP모건 `수익성·규모 우려` C3.ai 목표가 하향...실적은 개선

JP모건의 핀잘림 보라 애널리스트는 C3.ai(NYSE:AI)에 대해 투자의견 '언더웨이트'를 유지하고 목표주가를 28달러에서 27달러로 하향 조정했다.
C3.ai는 3분기 매출이 9880만 달러로 전년 대비 26% 증가했다. 이는 월가 예상치 9810만 달러를 상회하는 실적이다.
주당 순손실은 12센트로 월가 예상치인 25센트 적자보다 개선됐다.
회사는 4분기 매출 가이던스를 1억360만~1억1360만 달러로 제시했다. 이는 시장 컨센서스인 1억860만 달러 수준에 부합한다.
보라 애널리스트는 3분기 실적을 반영해 실적 모델을 업데이트했다. 목표주가는 2026년 매출 기준 EV/매출 7배 수준으로 산정했다. 이는 연간 20% 이상 성장하는 인프라 소프트웨어 기업들의 평균 EV/매출 10배 대비 할인된 수준이다.
목표가 하향은 데모 라이선스를 제외한 핵심 사업 성장세 부진을 반영한다.
애널리스트는 C3.ai가 경쟁사들과 비슷한 성장세를 보이고 있으나 규모가 현저히 작고 수익성이 매우 낮다는 점..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................