아마존닷컴과 유통업계 경쟁사 실적 비교분석...실적 대비 주가 저평가 가능성

투자자들의 투자 결정에 도움이 될 아마존닷컴(나스닥:AMZN)과 유통업계 경쟁사들의 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망 등을 종합적으로 살펴보았다.

아마존닷컴 기업 개요

아마존은 온라인 소매업계 선두주자이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스를 운영하고 있다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(PER)은 36.85로 업계 평균 대비 0.97배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성이 있다.

• 주가순자산비율(PBR)은 7.55로 업계 평균의 1.36배 수준이며, 이는 장부가 대비 고평가 되어있음을 시사한다.

• 주가매출비율(PSR)은 3.42로 업계 평균의 2.11배에 달해 매출 실적 대비 주가가 높게 형성되어 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균보다 0.52% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어진다.

• EBITDA는 385억5000만 달러로 업계 평균의 5.62배에 달해 수익성과 현금창출능력이 우수하다.

• 매출총이익은 373억7000만 달러로 업계 평균의 2.47배를 기록해 핵심사업의 수익성이 양호하다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 15.06%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

이 비율을 통해 기업의 재무 안정성과 리스크 프로필을 평가할 수 있어 투자 의사결정에 중요한 참고가 된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사 대비 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채자본비율이 0.46으로 낮아 부채와 자본의 균형이 양호하며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

아마존닷컴의 PER은 경쟁사 대비 낮아 저평가 가능성을 시사한다. PBR과 PSR은 높은 수준으로 자산과 매출 기준으로는 프리미엄이 형성되어 있다. ROE는 경쟁사 대비 낮은 수준이나 EBITDA와 매출총이익률은 양호한 수준을 보여 영업 실적이 견조하다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 하회하는 점은 향후 성장성 측면에서 우려 요인이 될 수 있다.