아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 심층분석...수익성 높지만 성장세는 둔화

투자자와 업계 관계자들의 투자 의사결정을 위해 아마존닷컴(나스닥:AMZN)과 유통업계 경쟁사들의 종합적인 실적을 비교 분석했다. 이번 분석에서는 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망 등을 살펴보며 업계 내 아마존의 실적을 조명했다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스를 운영하는 선도기업이다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문에서 발생한다.

아마존닷컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.29로 업계 평균 대비 0.98배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.44로 업계 평균의 1.33배 수준이며, 이는 장부가 대비 고평가 상태를 의미한다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.37로 업계 평균의 2.07배에 달해 매출 실적 대비 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균보다 1.19% 낮아 자본 활용 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.62배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.47배 수준이며, 이는 핵심 사업의 높은 수익성을 반영한다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 16.34%를 하회하며 성장세 둔화를 시사한다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는데 중요한 지표로 활용된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채자본비율은 0.46으로 상위 4개 경쟁사 중 가장 양호한 수준을 보였다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 자본구조가 안정적임을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

아마존닷컴은 유통업계 경쟁사 대비 낮은 P/E와 높은 P/B, P/S 비율을 보이고 있다. 이는 투자자들이 아마존의 성장 잠재력과 수익창출 능력에 프리미엄을 부여하고 있음을 시사한다. ROE는 낮은 반면 EBITDA와 매출총이익은 높고 매출성장률은 낮은 수준을 보이는데, 이는 아마존이 공격적인 매출 확대보다 수익성과 운영 효율성에 초점을 맞추고 있음을 보여준다.