시스코·엔비디아·아리스타, 관세 리스크 직면...승자는 누구될까

관세 인상과 연방정부 지출 삭감, 그리고 CoWoS(칩온웨이퍼온서브스트레이트) 생산 감소가 하드웨어 및 네트워킹 업계를 뒤흔들고 있다. JP모건의 사믹 차터지 애널리스트가 이러한 악재 속에서 가장 잘 버틸 수 있는 기업들을 분석했다.
관세 충격, 누가 더 취약한가
소프트웨어 기반 하드웨어 기업들은 관세 충격을 상대적으로 피해갈 수 있는 반면, 범용 IT 하드웨어 업체들은 비용 상승 압박에 직면했다. 시스코시스템즈(Cisco Systems Inc)와 아리스타네트웍스(Arista Networks Inc) 같은 네트워킹 선도기업들은 비용을 전가할 수 있는 능력 덕분에 우위를 점하고 있다.
한편 PC와 서버 제조업체들은 고객 이탈 우려로 가격 인상이 제한적이어서 수익성 압박이 불가피한 상황이다.
시스코의 최고재무책임자(CFO)는 이미 관세 영향을 반영했으며, 아리스타 경영진은 중국 리스크에 대비해왔다고 밝혔다. 스토리지와 네트워킹 장비는 상대적으로 영향이 적지만, 서버 시장의 치열한 가격 경쟁으로...................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................