JP모건, 프로프랙 실적 전망 하향...재투자 감소·업계 감축 영향

JP모건의 아룬 자야람 애널리스트는 프로프랙 홀딩스(NASDAQ:ACDC)에 대해 언더웨이트 투자의견과 목표가 7달러를 유지했다.

지난 3월 6일 프로프랙은 4분기 매출이 4억5470만 달러를 기록해 시장 예상치 4억7930만 달러를 하회했으며, 순손실은 1억500만 달러로 전년 동기 4520만 달러 손실 대비 적자폭이 확대됐다.

자야람 애널리스트는 계절적 요인과 거시경제 환경 악화로 EBITDA와 잉여현금흐름이 예상을 하회했다고 분석했다.

경영진은 4분기 저점 이후 6개의 추가 장비가 확보되면서 ACDC의 가동 장비 수가 2024년 중반 이후 최고 수준에 도달했다고 강조했다.

자야람 애널리스트는 회사가 자극 서비스 부문에서 전년 대비 소폭 증가한 활동성이 낮은 평균 가격으로 상쇄될 것으로 예상한다고 전했다.

또한 장비당 펌핑 시간 증가와 재투자 수준 감소로 인해 업계 전반의 장비 감축이 지속될 것으로 예상된다고 덧붙였다.

애널리스트는 2025년 1분기 평균 가동 장비 수를 29.3대로 추정하며, 이에 따른 자극 서비스 부문의 EBITDA를 8000만 달러(장비당 연간 EBITDA 약 1090만 달러)로 전망했다.

자야람은 연중 사업부문 전반의 가동률이 개선되면서 수익성도 향상될 것으로 예상하지만, 개선 속도는 더딜 것으로 내다봤다.

이에 따라 애널리스트는 2025-26년 EBITDA 전망치를 각각 4억7200만 달러, 5억8800만 달러로 하향 조정했다. 기존 전망치는 각각 5억4300만 달러, 6억8000만 달러였다.

또한 2025-26년 잉여현금흐름은 각각 7800만 달러, 1억8400만 달러를 예상했으며, 설비투자는 각각 3억4000만 달러, 4억4700만 달러로 전망했다.

투자자들은 인베스코 석유가스 서비스 ETF(NYSE:PXJ)를 통해 해당 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향 ACDC 주가는 월요일 마지막 거래에서 1.65% 하락한 7.15달러를 기록했다.