세일즈포스, 2031년 잉여현금흐름 282억달러 전망...관세 영향으로 목표 지연될 수도

보파시큐리티스의 브래드 실스 애널리스트가 세일즈포스(NYSE:CRM)에 대해 매수의견을 유지하고 목표주가 400달러를 제시했다.
실스 애널리스트는 관세로 인한 거시경제 둔화 위험이 커지면서 목표 달성 시기가 2026 회계연도로 지연될 수 있다고 밝혔다.
실스는 에이전트포스가 2025 회계연도 하반기부터 추가로 2%의 성장 기여가 가능할 것으로 전망했다. 이는 4분기 연간반복수익(ARR)이 9억달러를 기록하며 전년 대비 120% 성장한 데이터 클라우드의 강력한 실적에 기반한다.
보고서는 또한 전사적인 생산성 향상으로 인한 마진 확대와 잉여현금흐름 증가 가능성도 강조했다.
실스 애널리스트는 세일즈포스가 영업·마케팅 레버리지를 통해 낮은 두 자릿수의 일관된 매출 성장과 50~100bp의 꾸준한 마진 확대를 보이는 우량 성장주로 부상하고 있다고 평가했다.
실스는 낙관적 시나리오에서 세일즈포스가 2031 회계연도까지 282억달러의 잉여현금흐름을 달성할 수 있을 것으로 전망했다. 이는 5년간 연평균 1........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................