애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

투자자와 업계 관계자들에게 기업 평가는 매우 중요한 과제다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)과 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플 기업 개요

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 기업 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 자사 대표 매장을 통해 직접 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 매출이다.

애플 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)이 33.76으로 업계 평균보다 1.04배 높아 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 보여준다.

• 주가순자산비율(P/B)이 47.86으로 업계 평균의 9.28배를 기록해 장부가 대비 프리미엄 거래되고 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 8.22로 업계 평균의 5.04배를 기록해 매출 실적 기준으로는 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)이 58.74%로 업계 평균보다 50.21% 높아 효율적인 자기자본 운용과 수익성, 성장 잠재력을 보여준다.

• EBITDA가 459.1억 달러로 업계 평균의 117.72배를 기록해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익이 582.7억 달러로 업계 평균의 73.76배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 21.47% 대비 크게 낮아 매출 환경이 도전적임을 시사한다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 관련된 재무적 위험을 판단하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

부채비율 측면에서 애플을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준의 부채비율을 보이고 있다.

• 부채비율이 1.45로 부채와 자기자본을 적절히 활용한 균형 잡힌 재무구조를 보여준다.

주요 시사점

하드웨어·스토리지·주변기기 업계에서 애플은 P/E, P/B, P/S 모두 경쟁사 대비 높은 수준을 보여 주가가 고평가됐을 수 있다. 반면 높은 ROE와 EBITDA, 매출총이익은 경쟁사 대비 강력한 수익성과 운영 효율성을 보여주지만 매출성장률은 낮은 수준을 기록했다.