모기지 금리 상승, 대출자에겐 악재지만 이 ETF들에겐 호재

모기지 금리가 다시 상승하고 있다. 주택 구매자와 대출 차환자에게는 악재지만, 모기지담보증권(MBS) ETF 투자자들에게는 수익을 낼 수 있는 흥미로운 기회가 될 수 있다.

최근 모기지 신청이 크게 감소했다는 지표가 나오면서, MBS ETF는 수익률 상승과 조기상환 위험 감소로 인해 탄력을 받을 준비가 되어 있다.

MBS ETF 상승 기대 이유

MBS ETF는 주택담보대출을 기반으로 한 채무증권인 모기지담보증권에 투자한다. 주택 금리가 상승하면 새로 발행되는 MBS의 수익률이 높아져 고정수익 투자를 원하는 투자자들의 관심을 끈다.

동시에 기존 MBS는 더 높은 금리에서 주택소유자들이 차환을 선택하지 않으면서 조기상환이 둔화되는 현상이 나타난다.

현재 시장 상황에서 수혜가 예상되는 주요 MBS ETF는 다음과 같다:

아이쉐어즈 MBS ETF(NASDAQ:MBB): 최대 규모 MBS ETF 중 하나로, 주로 패니메이, 프레디맥, 지니메이가 발행한 정부기관 보증 증권을 보유하고 있다.

뱅가드 모기지담보증권 ETF(NASDAQ:VMBS): 이 ETF는 변동성이 상대적으로 낮은 고품질 정부보증 MBS에 투자한다.

SPDR 블룸버그 바클레이스 모기지담보채권 ETF(NYSE:MBG): MBG는 투자등급 MBS로 구성된 분산 포트폴리오를 제공한다.

모기지 시장 변화와 금리 상승

모기지은행협회(MBA)에 따르면 3월 14일까지 주간 30년 고정 모기지 금리는 9주간의 하락세를 멈추고 6.72%로 상승했다. 이러한 금리 상승으로 차환 신청은 13% 급감했으나, 주택 구매 신청은 0.1% 소폭 증가했다.

투자자들은 연방공개시장위원회(FOMC)가 수요일에 금리를 4.25%-4.50%로 동결한 결정 이후 시장 움직임에 대비하고 있다.

균형 잡힌 접근 필요

높은 모기지 금리는 주택 구매력과 차환 거래량에 부정적이지만, 고정수익 투자자들에게는 기회를 제공한다. 높은 수익률과 낮은 조기상환 위험으로 인해 MBS ETF는 현재 상황에서 매력적인 투자 옵션이 되고 있다.

하지만 신중한 접근이 필요하다. 연준의 정책 방향, 인플레이션 동향, 전반적인 경제 상황이 MBS 성과를 좌우할 것이다. 금리가 계속 상승하면 MBS ETF는 추가 상승 동력을 얻을 수 있다. 그러나 경제적 불확실성으로 연준이 올해 후반 금리 인하로 정책을 전환한다면 상황이 다시 바뀔 수 있다.

현재로서는 MBS ETF가 금리 환경 변화를 활용하려는 투자자들에게 매력적인 선택지가 되고 있다.