옥타 주가 22% 급등...보안 이슈 극복하고 성장세 탄력받나

• 옥타 주가가 2025년 3월 4일 22.3% 상승하며 증권가는 목표주가를 상향 조정, 성장 전략에 대한 신뢰 표명
• 기술적 분석에서 옥타(NASDAQ:OKTA)는 50일 및 200일 이동평균선 상회하며 강세 모멘텀 시현, 추가 상승 가능성 시사
• 2026 회계연도 매출 28.5억~28.6억달러 전망, 42.15억달러 구독 계약 잔고 확보
• 단기 성장세는 긍정적이나 증권가는 2026-2030년 장기 전망에서 경쟁사 위협, 거시경제 불확실성, 실행 리스크 등 우려

2025년 전략: 성장, 보안 강화, 시장 전망

옥타(NASDAQ:OKTA)는 이전의 하락세에도 불구하고 2,800만달러의 순이익을 기록했다. 4분기 매출은 6.82억달러, 구독 매출은 6.7억달러를 달성했다.

옥타는 이번 실적 시즌에서 월가 예상을 상회하는 주당 0.78달러의 4분기 비갭 실적을 기록하며 투자자 신뢰를 높였다.

10억달러 매출 달성, 42.15억달러의 구독 계약 잔고, 주가 11% 상승을 동반한 호실적은 강력한 성장세, 파트너십 강화, 글로벌 신원 보안 조치의 결과다.

증권가는 옥타에 대한 평가를 재검토하며 BTIG는 목표가를 123달러로, 바클레이스는 115달러로, 미즈호는 127달러로 상향하며 옥타의 전략과 성장성에 대한 신뢰를 보였다.

DA 데이비슨은 강력한 분기 실적과 2026 회계연도 가이던스 상향을 근거로 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표가를 90달러에서 125달러로 올렸다.

다만 강세와 약세 전망이 혼재한다. 2025년까지는 성장 잠재력을 바탕으로 강세가 예상되나, 2026-2030년 중장기에는 코인코덱스 전망에 따르면 상당한 하락이 예상된다.

2025년 옥타는 고객 신원 클라우드를 강화할 예정이다. 테넌트 보안 관리자는 AI 기반 인사이트를 활용해 취약점을 해결하고 리스크를 완화한다. 범용 로그아웃(GA)은 사용자 로그아웃 과정을 단순화하며 원활한 보안을 제공한다.

또한 클라이언트 주도 백채널 인증(CIBA), API 우선 통합, FAPI 2 규정 준수가 성공을 이끄는 핵심 요소다.

마찬가지로 워크포스 신원 클라우드는 OIG용 직무 분리, SaaS 서비스 계정용 접근 인증, 기기 보증 고급 상태 점검 등이 강화된다.

보안 혁신: 교훈과 앞으로의 방향

옥타는 다중 클라우드 앱 관리의 분절화 문제 해결을 지속하고 있다. 다양한 클라우드 앱의 로그인과 보안 관리 단순화라는 어려운 과제에 도전하고 있다.

LAPSU$ 사건(2022년 1월), Auth0 소스코드 도난, Oktapus 스미싱 공격, 사회공학적 공격, MGM과 클라우드플레어 침해 등 일련의 주요 사건들이 옥타 인프라의 취약점을 드러냈다.

이러한 보안 문제는 회사의 평판을 훼손하고 재정적 영향을 미쳤다. 옥타는 최근 과거 침해 사건과 관련된 소송을 해결하기 위해 피해 투자자들에게 6,000만달러의 합의금을 지급하기로 했다.

이를 감안해 옥타는 투자자와 고객의 신뢰 회복을 위해 보안 혁신을 강화했다. 주요 발전 중 하나는 북미 지역에서 기업들의 보안 프레임워크 강화를 돕기 위해 도입된 신원 보안 상태 관리(ISPM)다.

또한 옥타는 기업들이 일관성 없는 다중 인증(MFA) 적용과 계정 확산 같은 설정 오류를 식별하고 리스크 상태를 평가하는데 도움을 주는 워크포스 신원 클라우드를 도입했다.

이러한 도구들은 위협을 선제적으로 해결하여 전반적인 공격 표면 노출을 줄이는데 도움을 준다. 마찬가지로 새로운 고도 규제 신원 기능은 규제 프레임워크 준수를 강화하고 리스크를 완화한다.

옥타의 AI 기반 신원 위협 보호

혁신은 여기서 멈추지 않는다. 옥타는 10월 샌프란시스코 행사에서 신원 위협 보호 도구를 공개했다. 이는 AI와 보안 인사이트를 활용해 활성 세션 중 사용자 리스크를 모니터링하며, 초기 인증을 넘어선 자동화된 위협 대응을 가능하게 한다.

옥타는 또한 보안 신원 평가, 보안 신원 통합, 125개 이상의 내장 보안 기능을 통한 연결성 향상, 피싱 방지 MFA, 기기 싱글 사인온(SSO), FedRAMP용 워크플로우 사후 감사, 고도 규제 신원 등 여러 개선사항을 도입했다.

결론

옥타는 6.82억달러의 매출과 주당 0.78달러의 실적을 기록하며 강한 실적과 낙관적 전망으로 주목받고 있다. 주가의 급등은 옥타의 성숙도 진화와 주주들의 관심을 보여준다. 주가는 50일 및 200일 이동평균선을 상회하며 강세 추세를 보이고 있다.

하지만 긍정적 실적에도 불구하고 JP모건의 브라이언 에섹스와 제프리스는 강력한 IAM 포지션을 유지하며 110달러의 목표가로 보유 의견을 유지했다. 옥타가 현재 포지션을 유지할지 새로운 도전에 직면할지가 관건이다. 옥타는 명확한 성장 경로를 보여주고 있지만 거시경제 불확실성, 규제 리스크, 경쟁 위협에 여전히 노출되어 있다.