마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 우위 입증

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)가 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교해 견고한 실적을 보이고 있다. 본 기사에서는 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 전망 등을 종합적으로 분석해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 31.67로 업계 평균 대비 0.39배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가되어 있을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 9.65로 업계 평균의 0.41배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가되어 있음을 의미한다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.22로 업계 평균의 1.39배 수준이며, 이는 매출 기준으로는 다소 고평가되어 있음을 시사한다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 0.76% 높아 자본 활용의 효율성이 우수하며 수익성과 성장 잠재력이 양호함을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 56.6배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 35.17배 수준이며, 이는 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보유하고 있음을 의미한다.

• 매출 성장률은 12.27%로 업계 평균 12.5%를 소폭 하회하며, 이는 판매 환경의 도전적 상황을 반영한다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채자본비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 부채자본비율을 보여 재무구조가 더 견고한 것으로 나타났다.

• 부채자본비율이 0.21로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간의 균형이 양호함을 시사한다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가되어 있어 성장 잠재력이 있는 것으로 보인다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로 고평가 가능성을 시사한다. 수익성 측면에서는 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익을 기록하며 경쟁사들을 능가하는 견고한 재무성과를 보여주고 있다. 현재의 높은 수익성에도 불구하고 매출 성장률이 낮은 점은 향후 전망에서 우려 요인이 될 수 있다.