애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업계 경쟁력 심층 분석

애플(NASDAQ:AAPL)의 기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계 내 경쟁력을 심층 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

애플 기업 개요

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품군을 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하고 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 생산한다. 애플 매출의 절반 미만이 직영점을 통해 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통망을 통한 간접 판매로 이뤄진다.

애플의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.59로 업계 평균보다 1.15배 높아 프리미엄이 형성돼 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 49.03으로 업계 평균의 10.07배에 달해 장부가 대비 고평가 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 8.42로 업계 평균의 5.5배 수준이며, 매출 실적 대비 고평가 상태로 볼 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 58.74%로 업계 평균보다 50.21% 높아 자기자본 활용도가 매우 효율적이다.

• EBITDA는 459억1000만 달러로 업계 평균의 117.72배에 달해 수익성과 현금창출능력이 탁월하다.

• 매출총이익은 582억7000만 달러로 업계 평균의 73.76배를 기록해 핵심사업의 수익성이 매우 높다.

• 매출성장률은 3.95%로 업계 평균 22.16%를 크게 밑돌아 성장세가 둔화된 모습이다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자기자본 대비 얼마나 많은 부채를 통해 사업을 운영하는지 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

애플의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 상위 4개 경쟁사 중 중간 수준의 부채자본비율을 보이고 있다.

• 부채자본비율이 1.45로 적절한 수준을 유지하고 있어 재무구조가 비교적 안정적이다.

핵심 요약

애플은 기술 하드웨어, 스토리지, 주변기기 업계에서 P/E, P/B, P/S 모두 경쟁사 대비 높은 수준을 보여 주가가 고평가된 것으로 나타났다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익은 매우 높은 수준을 기록했으나 매출성장률은 저조해 수익성과 운영효율성은 우수하지만 성장성은 다소 약화된 것으로 분석된다.