아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

급변하는 경쟁 환경에서 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 종합적으로 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 토대로 투자자들에게 의미 있는 통찰을 제공하고자 한다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매 및 제3자 판매 플랫폼 분야의 선두 기업이다. 전체 매출에서 소매 관련 매출이 약 75%를 차지하며, 클라우드 컴퓨팅과 스토리지, 데이터베이스 등을 제공하는 아마존웹서비스(AWS)가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 해외 매출은 25~30% 수준으로 독일, 영국, 일본이 주요 시장이다.

아마존닷컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.75로 업계 평균 대비 0.88배 낮아 상대적 저평가 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.12로 업계 평균의 1.41배를 기록해 장부가 대비 고평가된 것으로 나타났다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.23으로 업계 평균의 2.01배를 기록해 매출 실적 대비 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.34%로 업계 평균을 0.12% 하회해 자본 활용 효율성이 다소 낮은 것으로 분석됐다.

• EBITDA는 385.5억 달러로 업계 평균의 5.23배를 기록해 높은 수익성과 현금창출능력을 보여준다.

• 매출총이익은 373.7억 달러로 업계 평균의 2.29배를 기록해 핵심사업의 수익성이 우수한 것으로 나타났다.

• 매출성장률은 10.49%로 업계 평균 11.34%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습을 보였다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무구조와 부채를 통한 자금조달 정도를 보여주는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 평가하는 데 중요한 지표로 활용된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴의 부채자본비율은 0.46으로 상위 4개 경쟁사 대비 양호한 수준을 보였다.

• 이는 부채와 자기자본 간의 균형이 잘 잡혀있음을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

아마존닷컴은 유통업계 내에서 P/E 기준 저평가 매력이 있으나, P/B와 P/S는 상대적으로 높은 수준이다. ROE는 업계 평균을 하회하지만 EBITDA와 매출총이익은 우수한 실적을 보여주고 있다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 밑도는 점은 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 주목된다.