메타플랫폼스, 경쟁사 대비 실적·성장성 두각...밸류에이션은 `고평가` 논란

메타플랫폼스(NASDAQ:META)가 인터랙티브 미디어·서비스 업계에서 경쟁사들과 비교해 어떤 위치에 있는지 재무지표와 시장 포지션, 성장 전망 등을 종합적으로 분석했다.

메타플랫폼스 개요

메타는 전 세계 월간 활성 사용자 약 40억 명을 보유한 세계 최대 소셜미디어 기업이다. 핵심 사업인 '패밀리 앱'에는 페이스북, 인스타그램, 메신저, 왓츠앱이 포함된다. 사용자들은 이러한 앱을 통해 친구와의 소통부터 유명인 팔로우, 무료 디지털 비즈니스 운영까지 다양한 목적으로 활용할 수 있다. 메타는 이 앱 생태계에서 수집한 고객 데이터를 기반으로 디지털 광고주들에게 광고 서비스를 판매한다. 리얼리티랩스 사업에 대규모 투자를 진행하고 있지만, 아직 전체 매출에서 차지하는 비중은 매우 작은 수준이다.

메타플랫폼스에 대한 상세 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 24.56으로 업계 평균 대비 0.35배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 8.13으로 업계 평균의 3.0배에 달해, 순자산 기준으로는 경쟁사 대비 고평가된 것으로 나타났다.

• 주가매출비율(P/S)은 9.31로 업계 평균의 2.96배를 기록해 매출 기준으로도 고평가 논란이 있을 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 12.0%로 업계 평균보다 4.49% 높아 자본 활용의 효율성이 우수한 것으로 평가된다.

• EBITDA는 282.6억 달러로 업계 평균의 6.86배를 기록해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 395.5억 달러로 업계 평균의 5.61배에 달해 핵심 사업에서 강력한 수익성을 보여주고 있다.

• 매출성장률은 20.63%로 업계 평균 3.31%를 크게 상회해 제품과 서비스에 대한 수요가 매우 강한 것으로 나타났다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 자기자본과 자산가치에 비해 어느 정도인지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

메타플랫폼스를 상위 4개 경쟁사와 부채자본비율 측면에서 비교한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 메타플랫폼스의 부채자본비율은 0.27로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보였다.

• 이는 부채와 자기자본 간의 균형이 양호하다는 것을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

메타플랫폼스의 P/E, P/B, P/S 비율은 인터랙티브 미디어·서비스 업계 경쟁사들과 비교해 고평가 논란이 있을 수 있다. 그러나 ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률은 업계 평균을 크게 상회하는 우수한 실적을 보여주고 있다. 이는 전통적인 밸류에이션 측면에서는 주가가 다소 높게 형성되어 있지만, 사업 효율성과 성장 잠재력은 매우 양호하다는 것을 시사한다.