레버리지 ETF의 교훈...RIOT 2배 추종 ETF, 3개월만에 73% 폭락

비트코인 채굴기업 리오트 플랫폼스(Riot Platforms Inc.)의 일간 수익률을 2배로 추종하는 디파이언스 데일리 타겟 2X 롱 RIOT ETF(RIOX)가 출시 3개월 만에 73%나 폭락했다.
이 펀드는 지난 1월 2일 거래를 시작했다.
이번 급락은 변동성이 큰 암호화폐 시장과 관련된 레버리지 ETF의 높은 위험성을 여실히 보여주는 사례다.
RIOX는 암호화폐 채굴기업 리오트 플랫폼스의 주가 변동률의 2배 수익을 투자자들에게 제공하는 것을 목표로 했다.
그러나 리오트 주가의 급락으로 ETF는 큰 손실을 기록했다.

주요 하락 요인
이 ETF가 급락한 주요 원인은 리오트 주식에 대한 2배 일간 레버리지를 활용하는 투자 전략에 있다. 레버리지는 일간 수익뿐만 아니라 손실도 동일하게 증폭시킨다.
또한 레버리지의 일간 리셋으로 인한 변동성 드래그 현상이 발생한다. 이는 특히 변동성이 높은 시기에 장기 평균 수익률이 기초자산 수익률의 단순 배수와 크게 달라지는 현상을 말한다.
같은 기간 리오트의 주.................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................