관세 완화 기대감 속 공매도 타깃 3종목 분석

관세 완화 랠리에 대한 역베팅
월요일 시장 랠리의 표면적 이유는 트럼프 행정부가 노트북과 스마트폰 등을 중국에 대한 최근 '상호' 관세 부과 대상에서 제외한다는 금요일 밤의 소식이었다. 우리는 다음과 같은 관세 관련 이유로 이 랠리에 반대 포지션을 취했다.
대중 수입품의 78%는 여전히 상호 관세 대상
3월에 부과된 20% 펜타닐 관련 관세는 모든 중국산 수입품에 여전히 적용
향후 1-2개월 내 상호관세 면제 전자제품에 대한 추가 관세 부과 가능성
공매도 대상 종목
월요일 우리는 3개 종목에 대해 공매도를 실시했다. 각 종목별 관세 취약성은 다음과 같다.
1. 애플(NASDAQ:AAPL)
관세 노출:
20% 펜타닐 관련 관세: 아이폰을 포함한 애플 제품은 중국의 펜타닐 사태 관련 20% 관세 적용 대상125% 상호관세 임시 면제: 현재 중국산 수입품에 대한 125% 상호관세 면제 적용
향후 리스크:
행정부가 반도체와 전자제품 공급망을 겨냥한 새로운 관세를 검토 중이며, 이는 가까운 미래에 애플 제품에 ..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................