엔비디아·AMD, 대중국 AI칩 수출규제로 170억달러 타격…브로드컴은 영향 제한적

AI 반도체 랠리가 지정학적 장벽에 부딪혔다. 엔비디아와 AMD가 이번주 자사의 AI 특화 칩인 H20와 MI308의 중국·홍콩·마카오 및 D:5 국가 수출에 대해 미국 정부가 새로운 라이선스 요건을 부과했다고 공시했다.
엔비디아는 출하 전면 중단에 대비해 55억달러 규모의 재고 손실을 반영했다. AMD도 8억달러의 손실을 계상했다. JP모건의 할란 서 애널리스트는 이번 규제로 두 기업의 올해 실적이 8~10% 감소할 것으로 추산했다.

중국발 매출 급감 전망
엔비디아의 중국 데이터센터 사업은 기존 전체 데이터센터 매출의 낮은 10%대를 차지했다. 서 애널리스트는 H20 출하가 불투명해지면서 이 비중이 '미미한 수준'으로 떨어질 것으로 예상했다.
AMD는 8억달러의 재고 손실에 따른 매출 타격이 15~18억달러에 달할 것으로 추정된다. 서 애널리스트는 이는 올해 예상 데이터센터 매출의 약 10%에 해당한다고 설명했다. 실적 타격은 2분기에 그치지 않고 2025년 전체에 걸쳐 영향을 미칠 전망.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................